Part 1: Giải Thích Đơn Giản Cho Trẻ 5 Tuổi

Trái phiếu doanh nghiệp giống như khi bạn cho bạn bè mượn đồ chơi và bạn ấy hứa sẽ trả lại cho bạn một món đồ chơi khác sau một thời gian. Bạn cho mượn đồ chơi và nhận lại một món đồ chơi khác sau khi bạn ấy chơi xong.

Part 2: Giải Thích Cho Trẻ 12 Tuổi

Trái phiếu doanh nghiệp là khi một công ty cần tiền và họ mượn từ người khác. Người cho mượn sẽ nhận được tiền lãi từ công ty cho đến khi công ty trả lại số tiền đã mượn. Đây là cách công ty có thể có tiền để làm những việc lớn mà không cần bán một phần của công ty.

Khái niệm chính xác

Trái Phiếu Doanh Nghiệp Là Gì?

Trái phiếu doanh nghiệp là chứng khoán nợ được phát hành bởi một công ty nhằm huy động vốn để phát triển kinh doanh, thanh toán hóa đơn, cải thiện vốn, thực hiện các thương vụ mua lại và cho các nhu cầu kinh doanh khác. Trái phiếu được bán cho các nhà đầu tư và công ty nhận được vốn cần thiết, đổi lại, nhà đầu tư được trả một số tiền lãi định trước với lãi suất cố định hoặc biến đổi. Khi trái phiếu hết hạn, hay "đến kỳ đáo hạn", các khoản thanh toán sẽ ngừng và khoản đầu tư ban đầu được hoàn trả.

Sự đảm bảo cho trái phiếu thường là khả năng của công ty để hoàn trả, điều này phụ thuộc vào triển vọng doanh thu và lợi nhuận trong tương lai của nó. Trong một số trường hợp, tài sản vật chất của công ty có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp.

Những Điểm Chính

• Trái phiếu doanh nghiệp là nợ được phát hành bởi một công ty để huy động vốn.
• Một nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp thực chất là cho công ty vay tiền để đổi lấy một loạt các khoản thanh toán lãi suất, nhưng những trái phiếu này cũng có thể được giao dịch tích cực trên thị trường thứ cấp.
• Trái phiếu doanh nghiệp thường được coi là có rủi ro cao hơn so với trái phiếu chính phủ Mỹ, vì vậy chúng thường có lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro bổ sung này.
• Những trái phiếu có chất lượng cao nhất (và an toàn nhất, lợi suất thấp hơn) thường được gọi là trái phiếu "Triple-A", trong khi những trái phiếu có độ tín nhiệm thấp nhất được gọi là "junk".

Hiểu Về Trái Phiếu Doanh Nghiệp

Trong hệ thống đầu tư, trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao được coi là một khoản đầu tư tương đối an toàn và bảo thủ. Các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư cân bằng thường thêm trái phiếu để bù đắp cho các khoản đầu tư rủi ro hơn như cổ phiếu tăng trưởng.

Trong suốt cuộc đời, những nhà đầu tư này có xu hướng thêm nhiều trái phiếu hơn và ít đầu tư rủi ro hơn để bảo vệ vốn tích lũy của họ. Người về hưu thường đầu tư một phần lớn tài sản của họ vào trái phiếu để thiết lập một nguồn thu nhập bổ sung đáng tin cậy.

Nói chung, trái phiếu doanh nghiệp được coi là có rủi ro cao hơn so với trái phiếu chính phủ Mỹ. Do đó, lãi suất gần như luôn cao hơn trên trái phiếu doanh nghiệp, ngay cả đối với các công ty có chất lượng tín dụng hàng đầu. Sự khác biệt giữa lợi suất trên trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng cao và trái phiếu kho bạc Mỹ được gọi là chênh lệch tín dụng.

Xếp Hạng Trái Phiếu Doanh Nghiệp

Trước khi được phát hành cho các nhà đầu tư, trái phiếu được xem xét về độ tín nhiệm của nhà phát hành bởi một hoặc nhiều trong ba cơ quan xếp hạng của Mỹ: Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services, và Fitch Ratings.

Mỗi cơ quan có hệ thống xếp hạng riêng, nhưng các trái phiếu được xếp hạng cao nhất thường được gọi là trái phiếu "Triple-A". Các trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng thấp nhất được gọi là trái phiếu lợi suất cao do lãi suất cao hơn được áp dụng để bù đắp cho rủi ro cao hơn của chúng. Chúng cũng được biết đến như là trái phiếu "junk".

Xếp hạng trái phiếu rất quan trọng để cảnh báo các nhà đầu tư về chất lượng và sự ổn định của trái phiếu đang được xem xét. Những xếp hạng này do đó ảnh hưởng lớn đến lãi suất, sự quan tâm đầu tư và định giá trái phiếu.

Các công ty gặp vấn đề về khả năng thanh toán, những công ty đang cố gắng tránh phá sản và những công ty đang tái tổ chức cũng có thể phát hành trái phiếu thu nhập, thường với lãi suất trên trung bình. Trái phiếu thu nhập có thể huy động tiền cho công ty đang gặp khó khăn và không bắt buộc phải trả lãi suất hoặc cổ tức.

Cách Trái Phiếu Doanh Nghiệp Được Bán

Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành theo lô có mệnh giá hoặc giá trị danh nghĩa là 1.000 đô la. Hầu hết đều có cấu trúc thanh toán lãi suất tiêu chuẩn. Thông thường, một nhà phát hành doanh nghiệp sẽ nhờ sự giúp đỡ của một ngân hàng đầu tư để bảo lãnh và tiếp thị đợt phát hành trái phiếu cho các nhà đầu tư.

Nhà đầu tư nhận được các khoản thanh toán lãi suất định kỳ từ nhà phát hành cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Tại thời điểm đó, nhà đầu tư nhận lại giá trị danh nghĩa của trái phiếu. Trái phiếu có thể có lãi suất cố định hoặc lãi suất thay đổi theo sự biến động của một chỉ số kinh tế cụ thể.

Trái phiếu doanh nghiệp đôi khi có các điều khoản gọi để cho phép thanh toán sớm nếu lãi suất hiện hành thay đổi đáng kể đến mức công ty cho rằng có thể làm tốt hơn bằng cách phát hành một trái phiếu mới.

Nhà đầu tư cũng có thể chọn bán trái phiếu trước khi chúng đáo hạn. Nếu một trái phiếu được bán, chủ sở hữu nhận được ít hơn giá trị danh nghĩa. Giá trị của nó chủ yếu được xác định bởi số lượng các khoản thanh toán còn lại trước khi trái phiếu đáo hạn.

Nhà đầu tư cũng có thể tiếp cận trái phiếu doanh nghiệp bằng cách đầu tư vào bất kỳ số lượng quỹ tương hỗ hoặc ETF tập trung vào trái phiếu nào.

Tại Sao Các Công Ty Phát Hành Trái Phiếu

Trái phiếu doanh nghiệp là một hình thức tài trợ nợ. Chúng là một nguồn vốn chính cho nhiều doanh nghiệp, cùng với vốn cổ phần, các khoản vay ngân hàng và hạn mức tín dụng. Chúng thường được phát hành để cung cấp tiền mặt sẵn sàng cho một dự án cụ thể mà công ty muốn thực hiện.

Tài trợ nợ đôi khi được ưa chuộng hơn so với phát hành cổ phiếu (tài trợ vốn cổ phần) vì nó thường rẻ hơn cho công ty vay và không đòi hỏi phải từ bỏ bất kỳ quyền sở hữu hoặc kiểm soát nào trong công ty.

Nói chung, một công ty cần có tiềm năng thu nhập ổn định để có thể phát hành chứng khoán nợ cho công chúng với lãi suất ưu đãi. Nếu chất lượng tín dụng của công ty được đánh giá cao hơn, nó có thể phát hành nhiều nợ hơn với lãi suất thấp hơn.

Khi một công ty cần một sự tăng cường vốn ngắn hạn rất nhanh, nó có thể bán giấy thương mại, tương tự như trái phiếu nhưng thường đáo hạn trong 270 ngày hoặc ít hơn.

Một danh mục đầu tư cân bằng có thể chứa một số trái phiếu để bù đắp cho các khoản đầu tư rủi ro hơn. Tỷ lệ dành cho trái phiếu có thể tăng lên khi nhà đầu tư tiến gần đến tuổi nghỉ hưu.

Trái Phiếu Doanh Nghiệp So Với Cổ Phiếu

Một nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp là cho công ty vay tiền. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu là mua một phần quyền sở hữu của công ty.

Giá trị của một cổ phiếu tăng và giảm, và phần sở hữu của nhà đầu tư tăng hoặc giảm theo. Nhà đầu tư có thể kiếm tiền bằng cách bán cổ phiếu khi nó đạt giá cao hơn, bằng cách thu cổ tức do công ty trả, hoặc cả hai.

Bằng cách đầu tư vào trái phiếu, nhà đầu tư được trả lãi suất thay vì lợi nhuận. Khoản đầu tư ban đầu chỉ có thể gặp rủi ro nếu công ty sụp đổ. Một sự khác biệt quan trọng là ngay cả một công ty phá sản cũng phải trả cho các chủ nợ và các chủ nợ khác trước. Chủ sở hữu cổ phiếu có thể được bồi thường cho các khoản lỗ của họ chỉ sau khi tất cả các khoản nợ đó được thanh toán đầy đủ.

Các công ty cũng có thể phát hành trái phiếu chuyển đổi, có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định.

Trái Phiếu Doanh Nghiệp Có Tốt Hơn Trái Phiếu Kho Bạc Không?

Liệu trái phiếu doanh nghiệp có tốt hơn trái phiếu kho bạc hay không sẽ phụ thuộc vào hồ sơ tài chính và khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư. Trái phiếu doanh nghiệp có xu hướng trả lãi suất cao hơn vì chúng mang lại nhiều rủi ro hơn so với trái phiếu chính phủ. Các công ty có thể có khả năng vỡ nợ cao hơn so với chính phủ Mỹ, do đó rủi ro cao hơn. Các công ty có hồ sơ rủi ro thấp sẽ có trái phiếu với lãi suất thấp hơn so với các công ty có hồ sơ rủi ro cao hơn.

Trái Phiếu Doanh Nghiệp Có Trả Lãi Hàng Tháng Không?

Hầu hết các trái phiếu doanh nghiệp trả lãi suất nửa năm một lần; mỗi sáu tháng; tuy nhiên, trái phiếu có thể trả lãi hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm.

Trái Phiếu Doanh Nghiệp Có Được Bảo Hiểm FDIC Không?

Không, trái phiếu doanh nghiệp không được bảo hiểm FDIC. Chúng là một chứng khoán đầu tư thay vì một khoản tiền gửi của bạn, do đó, chúng không được bảo hiểm FDIC như tài khoản séc của bạn.

Kết Luận

Các công ty cần tiền để vận hành doanh nghiệp của họ. Ngay cả khi họ tạo ra đủ tiền thông qua hoạt động cốt lõi của mình, việc huy động tiền từ bên ngoài có thể là một quyết định tài chính khôn ngoan. Các công ty thường có hai lựa chọn để làm điều này: tài trợ vốn cổ phần và tài trợ nợ.

Tài trợ vốn cổ phần là việc phát hành cổ phiếu và tài trợ nợ bao gồm việc phát hành trái phiếu. Trái phiếu doanh nghiệp cho phép các công ty huy động vốn mà không từ bỏ quyền sở hữu và hoạt động tự do hơn.