Phần 1: Giải thích đơn giản cho trẻ 5 tuổi

Ngày phải trả giống như khi bạn mượn đồ chơi từ bạn bè và bạn có một khoảng thời gian để trả lại. Nếu bạn giữ đồ chơi lâu hơn, bạn có thể chơi nhiều hơn, nhưng bạn cũng cần chắc chắn rằng bạn sẽ trả lại đúng hạn để không làm bạn bè buồn.

Phần 2: Giải thích cho trẻ 12 tuổi

Ngày phải trả là thời gian mà một công ty cần để thanh toán hóa đơn cho các nhà cung cấp. Nếu công ty giữ tiền lâu hơn, họ có thể sử dụng tiền đó cho các việc khác trước khi phải trả. Nhưng nếu giữ quá lâu, có thể làm mất lòng tin của nhà cung cấp và có thể mất đi các ưu đãi.

Khái niệm chính xác

Ngày Phải Trả (Days Payable Outstanding - DPO) là gì?

Ngày phải trả (DPO) là một tỷ số tài chính cho biết thời gian trung bình (tính bằng ngày) mà một công ty cần để thanh toán các hóa đơn và hóa đơn cho các chủ nợ thương mại của mình, có thể bao gồm nhà cung cấp, nhà bán hàng hoặc nhà tài trợ. Tỷ số này thường được tính toán theo quý hoặc hàng năm và cho thấy cách quản lý dòng tiền ra của công ty.

Một công ty có giá trị DPO cao hơn sẽ mất nhiều thời gian hơn để thanh toán hóa đơn, điều này có nghĩa là công ty có thể giữ lại các quỹ có sẵn trong thời gian dài hơn, cho phép công ty có cơ hội sử dụng các quỹ đó một cách tốt hơn để tối đa hóa lợi ích. Tuy nhiên, DPO cao cũng có thể là một dấu hiệu cảnh báo cho thấy khả năng không thể thanh toán hóa đơn đúng hạn.

Những điểm chính

• Ngày phải trả (DPO) tính toán số ngày trung bình mà một công ty cần để thanh toán hóa đơn và nghĩa vụ của mình.
• Các công ty có DPO cao có thể trì hoãn việc thanh toán và sử dụng tiền mặt có sẵn cho các khoản đầu tư ngắn hạn cũng như để tăng vốn lưu động và dòng tiền tự do.
• Tuy nhiên, giá trị DPO cao hơn, mặc dù mong muốn, có thể không phải lúc nào cũng là một điều tích cực cho doanh nghiệp vì nó có thể báo hiệu sự thiếu hụt tiền mặt và không có khả năng thanh toán.
• DPO thường thay đổi theo ngành hoặc quy mô công ty, vì các công ty lớn hơn thường có nhiều quyền lực đàm phán hơn để trì hoãn khi các khoản thanh toán đến hạn.
• DPO là một tỷ số vòng quay tính toán mức độ hiệu quả của một công ty trong việc hoạt động và sử dụng tài nguyên.

Công thức tính Ngày Phải Trả (DPO)

[ \text{DPO} = \frac{\text{Accounts Payable} \times \text{Number of Days}}{\text{COGS}} ]

Trong đó: - COGS = Chi phí hàng hóa bán ra = Tồn kho đầu kỳ + Mua hàng - Tồn kho cuối kỳ

Cách tính DPO

Để sản xuất một sản phẩm có thể bán được, một công ty cần nguyên liệu thô, tiện ích và các nguồn lực khác. Về mặt thực hành kế toán, các khoản phải trả đại diện cho số tiền mà công ty nợ nhà cung cấp của mình cho các giao dịch mua được thực hiện bằng tín dụng.

Ngoài ra, có một chi phí liên quan đến việc sản xuất sản phẩm có thể bán được, và nó bao gồm thanh toán cho các tiện ích như điện và lương nhân viên. Điều này được đại diện bởi chi phí hàng hóa bán ra (COGS), được định nghĩa là chi phí mua hoặc sản xuất các sản phẩm mà một công ty bán trong một khoảng thời gian. Cả hai con số này đều đại diện cho dòng tiền ra và được sử dụng để tính toán DPO trong một khoảng thời gian.

Số ngày trong khoảng thời gian tương ứng thường được lấy là 365 cho một năm và 90 cho một quý. Công thức tính đến chi phí trung bình mỗi ngày mà công ty phải chịu để sản xuất một sản phẩm có thể bán được. Con số tử số đại diện cho các khoản thanh toán chưa thanh toán. Yếu tố ròng cho biết số ngày trung bình mà công ty cần để thanh toán các nghĩa vụ của mình sau khi nhận được hóa đơn.

Hai phiên bản khác nhau của công thức DPO được sử dụng tùy thuộc vào thực hành kế toán. Trong một phiên bản, số tiền phải trả được lấy là con số được báo cáo vào cuối kỳ kế toán, như "vào cuối năm tài chính/quý kết thúc ngày 30 tháng 9." Phiên bản này đại diện cho giá trị DPO tính đến ngày đã đề cập.

Trong một phiên bản khác, giá trị trung bình của AP đầu kỳ và AP cuối kỳ được lấy, và con số kết quả đại diện cho giá trị DPO trong khoảng thời gian cụ thể đó. COGS vẫn giữ nguyên trong cả hai phiên bản.

DPO là một dạng tỷ số vòng quay đo lường hiệu quả của một công ty.

DPO cho bạn biết điều gì?

Thông thường, một công ty mua hàng tồn kho, tiện ích và các dịch vụ cần thiết khác bằng tín dụng. Điều này dẫn đến các khoản phải trả (AP), một mục nhập kế toán quan trọng đại diện cho nghĩa vụ của công ty trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cho các chủ nợ hoặc nhà cung cấp của mình. Ngoài số tiền thực tế phải trả, thời gian thanh toán - từ ngày nhận hóa đơn cho đến khi tiền mặt thực sự ra khỏi tài khoản của công ty - cũng trở thành một khía cạnh quan trọng của doanh nghiệp. DPO cố gắng đo lường chu kỳ thời gian trung bình này cho các khoản thanh toán ra ngoài và được tính toán bằng cách xem xét các con số kế toán tiêu chuẩn trong một khoảng thời gian cụ thể.

Ngoài ra, một công ty có thể cần cân bằng thời gian dòng tiền ra với dòng tiền vào. Hãy tưởng tượng nếu một công ty cho phép khách hàng của mình có 90 ngày để thanh toán cho các hàng hóa họ mua nhưng chỉ có 30 ngày để thanh toán cho các nhà cung cấp và nhà bán hàng. Sự không khớp này sẽ khiến công ty dễ bị thiếu hụt tiền mặt thường xuyên. Các công ty phải tìm cách cân bằng tinh tế với DPO.

DPO cao

Các công ty có DPO cao có thể sử dụng tiền mặt có sẵn cho các khoản đầu tư ngắn hạn và để tăng vốn lưu động và dòng tiền tự do (FCF). Tuy nhiên, giá trị DPO cao hơn có thể không phải lúc nào cũng là một điều tích cực cho doanh nghiệp. Nếu công ty mất quá nhiều thời gian để thanh toán cho các chủ nợ, nó có nguy cơ làm tổn hại mối quan hệ với các nhà cung cấp và chủ nợ, những người có thể từ chối cung cấp tín dụng thương mại trong tương lai hoặc có thể cung cấp nó với các điều kiện ít thuận lợi hơn cho công ty. Công ty cũng có thể mất đi bất kỳ chiết khấu nào cho các khoản thanh toán kịp thời, nếu có, và có thể phải trả nhiều hơn cần thiết.

DPO thấp

Mặt khác, một DPO thấp cho thấy rằng một công ty đang thanh toán hóa đơn cho các nhà cung cấp nhanh chóng, điều này có thể cho thấy rằng công ty đang quản lý dòng tiền của mình một cách hiệu quả. Một DPO thấp được coi là một dấu hiệu tích cực cho sức khỏe tài chính của công ty, vì nó cho thấy rằng công ty có thể thanh toán hóa đơn đúng hạn. Điều này cũng giúp duy trì mối quan hệ tốt với các nhà cung cấp.

Tuy nhiên, một DPO thấp cũng có thể chỉ ra rằng công ty không tận dụng được các chiết khấu do nhà cung cấp cung cấp cho việc thanh toán sớm. Ví dụ, một công ty có thể được gia hạn thời gian thanh toán 30 ngày; nếu nó thường thanh toán hóa đơn sau 10 ngày, công ty có thể đã kiếm được lãi suất trên các quỹ trong 20 ngày bổ sung trước khi thanh toán.

Một DPO cao có thể chỉ ra một công ty đang sử dụng vốn một cách hiệu quả nhưng cũng có thể cho thấy rằng công ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán cho các chủ nợ.

Cân nhắc đặc biệt

Giá trị DPO điển hình thay đổi rộng rãi giữa các ngành công nghiệp khác nhau và không đáng để so sánh các giá trị này giữa các công ty trong các ngành khác nhau. Ban quản lý của một công ty sẽ so sánh DPO của mình với mức trung bình trong ngành để xem liệu nó có đang thanh toán cho các nhà cung cấp quá nhanh hay quá chậm. Tùy thuộc vào các yếu tố toàn cầu và địa phương khác nhau, như hiệu suất tổng thể của nền kinh tế, khu vực và ngành, cộng với bất kỳ tác động theo mùa nào có thể áp dụng, giá trị DPO của một công ty cụ thể có thể thay đổi đáng kể từ năm này sang năm khác, từ công ty này sang công ty khác, và từ ngành này sang ngành khác.

Giá trị DPO cũng là một phần không thể thiếu của công thức được sử dụng để tính toán chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC), một chỉ số quan trọng khác thể hiện thời gian mà một công ty cần để chuyển đổi các đầu vào tài nguyên thành dòng tiền thực tế từ doanh số bán hàng. Trong khi DPO tập trung vào khoản phải trả hiện tại của doanh nghiệp, CCC theo dõi toàn bộ chu kỳ thời gian tiền mặt khi tiền mặt đầu tiên được chuyển đổi thành hàng tồn kho, chi phí và các khoản phải trả, thông qua doanh số bán hàng và các khoản phải thu, và sau đó trở lại thành tiền mặt khi nhận được.

Cách cải thiện DPO

Hầu hết các công ty muốn có một DPO cao miễn là điều này không chỉ ra sự không có khả năng thanh toán. Một công ty có thể đàm phán với các nhà cung cấp của mình để gia hạn điều khoản thanh toán. Nếu một công ty thực sự ưu tiên tối đa hóa DPO của mình, nó có thể từ chối tận dụng các chiết khấu thanh toán sớm.

Bằng cách sử dụng các hệ thống thanh toán điện tử, một công ty có thể tối ưu hóa quy trình thanh toán của mình và thực hiện thanh toán nhanh chóng và hiệu quả hơn. Điều này có nghĩa là thay vì phát hành các phương tiện thanh toán chậm hơn như séc có thể phải được xử lý và gửi đi sớm để được nhận kịp thời, công ty có thể phát hành các khoản thanh toán điện tử ngay lập tức khi có điều gì đó đến hạn.

Nếu một công ty muốn giảm DPO của mình, công ty cũng có thể thường xuyên giám sát các khoản phải trả của mình để xác định và giải quyết bất kỳ vấn đề nào có thể đang trì hoãn việc thanh toán cho các nhà cung cấp. Công ty cũng có thể nhanh chóng giải quyết các vấn đề thanh toán cho nhà cung cấp nếu có hồ sơ chính xác và cập nhật.

DPO có thể có giá trị nhất khi được so sánh theo thời gian. Ví dụ, một công ty có thể xem liệu DPO của mình có đang cải thiện hay xấu đi theo thời gian và thực hiện hành động phù hợp theo đó.

Ưu điểm và nhược điểm của DPO

Ưu điểm của DPO

• Một công ty có thể sử dụng DPO để hiểu sự linh hoạt tài chính của mình. Bằng cách đánh giá DPO của mình, công ty có thể dự đoán khả năng tín dụng, thanh khoản và sức khỏe tài chính của mình. Khi DPO của một công ty cao, điều này có thể có nghĩa là công ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán hóa đơn đúng hạn hoặc đang sử dụng hiệu quả các điều khoản tín dụng. Chỉ bằng cách đo lường DPO, một công ty mới có thể đánh giá thêm.
• Khi một công ty biết DPO của mình, nó có thể đánh giá tốt hơn liệu nó có đang thanh toán hóa đơn nhanh chóng, điều này giúp duy trì mối quan hệ tốt với các nhà cung cấp. Một công ty thường muốn cân bằng lợi ích của việc thanh toán sớm cho nhà cung cấp với sức mua bị mất do chi tiêu vốn sớm. Trong nhiều trường hợp, một công ty có thể muốn được lòng nhà cung cấp để có thể nhận hàng sớm hơn.

Nhược điểm của DPO

• Mặc dù DPO hữu ích trong việc so sánh sức mạnh tương đối giữa các công ty, không có con số rõ ràng nào cho thấy một ngày phải trả lành mạnh, vì DPO thay đổi đáng kể theo ngành, vị trí cạnh tranh của công ty và sức mạnh đàm phán của nó. Các công ty lớn với sức mạnh đàm phán mạnh mẽ có thể ký hợp đồng với các điều khoản tốt hơn với các nhà cung cấp và chủ nợ, hiệu quả tạo ra các con số DPO thấp hơn so với những gì họ có thể có.
• Ngoài ra, một DPO cao hơn có thể có nghĩa là nhiều điều và thường phải được điều tra thêm vì con số tự nó không có ý nghĩa nhiều. Ví dụ, một công ty có thể nghĩ rằng DPO của mình có nghĩa là nó đang sử dụng vốn hiệu quả. Ngược lại, công ty có thể thực sự đang thanh toán cho các nhà cung cấp muộn và tích lũy phí trễ. Do đó, DPO tự nó không có ý nghĩa nhiều trừ khi ban quản lý biết các yếu tố thúc đẩy đằng sau nó.

Ưu điểm

• Có thể được sử dụng để đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty
• Dễ tính toán
• Thường là bước đầu tiên để hiểu rõ hơn về thanh khoản của công ty và các hạn chế tiền mặt tiềm năng
• Hữu ích trong việc đo lường mối quan hệ với các nhà cung cấp

Nhược điểm

• Không có con số rõ ràng nào cho thấy điều gì là tốt hay xấu
• Thường thay đổi theo ngành
• Thường thay đổi dựa trên quy mô công ty và sức mua
• Thường yêu cầu nghiên cứu thêm để hiểu

Ví dụ thực tế về DPO

Đoạn trích dưới đây được lấy từ báo cáo kết quả hoạt động hợp nhất của Amazon cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2023.

Các con số đại diện cho số tiền chi phí liên quan đến chi phí bán hàng. Lưu ý rằng trong tính toán dưới đây, các chi phí hoạt động khác như bán hàng, tiếp thị, công nghệ, chi phí chung hoặc hành chính đã bị loại bỏ.

Báo cáo kết quả hoạt động hợp nhất của Amazon Inc. cho năm tài chính 2023.

Ngoài ra, Amazon báo cáo số dư các khoản phải trả trên bảng cân đối kế toán của mình.

Bảng cân đối kế toán của Amazon Inc. cho năm tài chính 2023.

Sử dụng thông tin này, bạn có thể tính toán DPO của Amazon. Đối với phần các khoản phải trả, chúng ta có thể giả định rằng số dư đầu kỳ của một kỳ là số dư cuối kỳ của kỳ trước. Do đó, sử dụng phương pháp này, số dư trung bình của các khoản phải trả cho năm 2023 là 82,291 triệu USD. Ngoài ra, số dư trung bình hàng ngày của các khoản phải trả của Amazon là 225,5 triệu USD.

Đối với COGS, công ty báo cáo trực tiếp điều đó là chi phí bán hàng. Đối với năm 2023, chi phí hàng hóa bán ra của Amazon là 272,3 tỷ USD.

Do đó, DPO có thể được tính toán như sau: (82,3 tỷ USD / 272,3 tỷ USD) * 365 ngày. Do đó, DPO của Amazon là khoảng 110 ngày. Tính toán DPO này cho thấy khả năng của Amazon trong việc tận dụng quy mô của mình để ký kết các hợp đồng trong đó nó có các khoảng thời gian dài, mở mà không cần phải thanh toán hóa đơn.

Ngày Phải Trả có ý nghĩa gì trong kế toán?

Là một tỷ số tài chính, ngày phải trả (DPO) cho thấy thời gian mà các công ty cần để thanh toán cho các nhà tài trợ, chủ nợ, nhà bán hàng hoặc nhà cung cấp. DPO có thể chỉ ra một vài điều, cụ thể là, cách một công ty quản lý tiền mặt của mình, hoặc phương tiện để một công ty sử dụng tiền mặt này cho các khoản đầu tư ngắn hạn mà từ đó có thể tăng cường dòng tiền của họ. DPO được đo lường theo quý hoặc hàng năm.

Làm thế nào để tính toán Ngày Phải Trả?

Để tính toán ngày phải trả (DPO), công thức sau được áp dụng: DPO = Accounts Payable X Number of Days / Cost of Goods Sold (COGS). Ở đây, COGS đề cập đến tồn kho đầu kỳ cộng với mua hàng trừ đi tồn kho cuối kỳ. Các khoản phải trả, mặt khác, đề cập đến các giao dịch mua của công ty được thực hiện bằng tín dụng mà công ty phải trả cho các nhà cung cấp của mình.

Sự khác biệt giữa DPO và DSO là gì?

Ngày phải trả (DPO) là thời gian trung bình để một công ty thanh toán hóa đơn của mình. Ngược lại, ngày bán hàng chưa thu (DSO) là thời gian trung bình để các khoản bán hàng được thanh toán lại cho công ty. Khi DSO cao, điều đó cho thấy rằng công ty đang chờ đợi thời gian dài để thu tiền cho các sản phẩm mà nó đã bán bằng tín dụng. Ngược lại, một DPO cao có thể được hiểu theo nhiều cách, hoặc chỉ ra rằng công ty đang sử dụng tiền mặt có sẵn để tạo ra nhiều vốn lưu động hơn, hoặc chỉ ra quản lý kém dòng tiền tự do.

Kết luận

Ngày Phải Trả, hay DPO, là một trong số các chỉ số được sử dụng để đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty. Tóm lại, nó đo lường số ngày mà công ty cần để thanh toán các nghĩa vụ của mình.

Không có tiêu chuẩn duy nhất cho một giá trị DPO "tốt". Một DPO cao có thể là một dấu hiệu tích cực cho thấy công ty đang sử dụng vốn một cách hiệu quả, nhưng nếu quá cao, có thể công ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán. Ngược lại, một DPO thấp có thể có nghĩa là công ty thanh toán hóa đơn nhanh chóng, nhưng cũng có thể bỏ lỡ lãi suất tiềm năng bằng cách giữ tiền mặt lâu hơn.