Phần 1: Giải Thích Đơn Giản Cho Trẻ 5 Tuổi

DSO giống như khi bạn cho bạn bè mượn đồ chơi và bạn phải đợi một thời gian để họ trả lại. Nếu bạn phải đợi lâu, bạn sẽ không có đồ chơi để chơi. Nhưng nếu bạn nhận lại nhanh, bạn có thể chơi nhiều hơn!

Phần 2: Giải Thích Cho Trẻ 12 Tuổi

DSO là cách để biết một công ty mất bao lâu để thu tiền từ khách hàng sau khi bán hàng. Nếu mất quá nhiều thời gian, công ty có thể gặp khó khăn về tiền bạc. Nhưng nếu họ thu tiền nhanh, họ có thể sử dụng tiền đó để làm nhiều việc khác. Ví dụ, nếu bạn bán bánh quy cho bạn bè và họ trả tiền ngay, bạn có thể dùng tiền đó để mua thêm nguyên liệu làm bánh khác.

Khái niệm chính xác

Ngày Bán Hàng Chưa Thu (DSO) Là Gì?

Ngày bán hàng chưa thu (DSO) là thước đo số ngày trung bình mà một công ty cần để thu tiền thanh toán cho một giao dịch bán hàng. DSO thường được xác định theo tháng, quý hoặc năm. Để tính DSO, chia trung bình các khoản phải thu trong một khoảng thời gian nhất định cho tổng giá trị bán hàng tín dụng trong cùng khoảng thời gian đó, sau đó nhân kết quả với số ngày trong khoảng thời gian được đo lường. Ngày bán hàng chưa thu là một phần của chu kỳ chuyển đổi tiền mặt và cũng có thể được gọi là ngày phải thu hoặc thời gian thu hồi trung bình.

Những Điểm Chính

• Ngày bán hàng chưa thu (DSO) là số ngày trung bình mà một công ty cần để nhận thanh toán cho một giao dịch bán hàng.
• Một số DSO cao cho thấy công ty đang gặp phải sự chậm trễ trong việc nhận thanh toán, điều này có thể dẫn đến vấn đề dòng tiền.
• Một DSO thấp cho thấy công ty đang nhận được thanh toán nhanh chóng. Số tiền đó có thể được tái đầu tư vào doanh nghiệp để mang lại hiệu quả tốt.
• Nói chung, một DSO dưới 45 ngày được coi là thấp.

Hiểu Về Ngày Bán Hàng Chưa Thu (DSO)

Với tầm quan trọng sống còn của dòng tiền trong việc điều hành một doanh nghiệp, việc thu hồi các khoản phải thu chưa thanh toán càng nhanh càng tốt là lợi ích tốt nhất của công ty. Các công ty có thể kỳ vọng, với sự chắc chắn tương đối, rằng họ sẽ được thanh toán các khoản phải thu chưa thanh toán. Nhưng vì nguyên tắc giá trị thời gian của tiền, thời gian chờ đợi để được thanh toán là tiền bị mất.

Điều đó nói rằng, định nghĩa của "nhanh chóng" phụ thuộc vào doanh nghiệp. Trong ngành tài chính, các điều khoản thanh toán tương đối dài là phổ biến. Trong ngành nông nghiệp và nhiên liệu, thanh toán nhanh có thể là điều quan trọng. Nói chung, các doanh nghiệp nhỏ phụ thuộc nhiều hơn vào dòng tiền ổn định so với các công ty lớn, đa dạng.

[ \text{DSO} = \frac {\text{Accounts Receivable} }{ \text{Total Credit Sales} } \times \text{Number of Days} ]

Bằng cách nhanh chóng chuyển đổi doanh số bán hàng thành tiền mặt, một công ty có cơ hội sử dụng tiền mặt đó nhanh hơn.

Những Gì Các Con Số Cho Bạn Biết

Một số DSO cao cho thấy rằng công ty đang bán sản phẩm cho khách hàng theo tín dụng và chờ đợi lâu để thu tiền. Điều này có thể dẫn đến các vấn đề về dòng tiền. Một giá trị DSO thấp có nghĩa là công ty mất ít ngày hơn để thu hồi các khoản phải thu. Công ty đó đang nhanh chóng nhận được số tiền cần thiết để tạo ra kinh doanh mới.

Trên thực tế, việc xác định thời gian trung bình mà các số dư chưa thanh toán của công ty được giữ trong các khoản phải thu có thể tiết lộ rất nhiều về bản chất của dòng tiền của công ty.

Điều quan trọng cần nhớ là công thức tính DSO chỉ tính đến các giao dịch bán hàng tín dụng. Trong khi các giao dịch bán hàng bằng tiền mặt có thể được coi là có DSO bằng 0, chúng không được tính vào các tính toán DSO. Nếu chúng được tính vào tính toán, chúng sẽ làm giảm DSO, và các công ty có tỷ lệ bán hàng bằng tiền mặt cao sẽ có DSO thấp hơn so với những công ty có tỷ lệ bán hàng tín dụng cao.

Ứng Dụng Của Ngày Bán Hàng Chưa Thu

Ngày bán hàng chưa thu có thể được phân tích theo nhiều cách khác nhau. Nó cho thấy mức độ hiệu quả của bộ phận thu hồi của công ty và mức độ mà công ty duy trì sự hài lòng của khách hàng. Nó cũng giúp xác định những khách hàng không đáng tin cậy về tín dụng.

Nhìn vào giá trị DSO của một công ty trong một khoảng thời gian duy nhất có thể cung cấp một tiêu chuẩn tốt để nhanh chóng đánh giá dòng tiền của công ty. Tuy nhiên, các xu hướng trong DSO theo thời gian hữu ích hơn nhiều. Chúng có thể hoạt động như một dấu hiệu cảnh báo sớm về rắc rối.

Số DSO Tốt và Xấu

Nếu DSO của một công ty đang tăng, đó là một dấu hiệu cảnh báo rằng có điều gì đó không ổn. Sự hài lòng của khách hàng có thể đang giảm, hoặc nhân viên bán hàng có thể đang cung cấp các điều khoản thanh toán dài hơn để thúc đẩy doanh số bán hàng tăng. Có thể công ty đang cho phép khách hàng có tín dụng kém mua hàng theo tín dụng.

Một sự gia tăng đột ngột trong DSO có thể gây ra các vấn đề nghiêm trọng về dòng tiền cho công ty. Nếu khả năng của công ty để thực hiện các khoản thanh toán của chính mình một cách kịp thời bị gián đoạn, nó có thể buộc phải thực hiện các thay đổi đáng kể.

Hạn Chế Của Ngày Bán Hàng Chưa Thu

Là một chỉ số cố gắng đo lường hiệu quả của một doanh nghiệp, ngày bán hàng chưa thu đi kèm với một hạn chế quan trọng mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần xem xét.

Khi sử dụng DSO để so sánh dòng tiền của một số công ty, bạn nên so sánh các công ty trong cùng ngành, với các mô hình kinh doanh và số liệu doanh thu tương tự. Nếu bạn cố gắng so sánh các công ty trong các ngành khác nhau và có quy mô khác nhau, kết quả bạn sẽ nhận được sẽ gây hiểu lầm vì chúng thường có các tiêu chuẩn và mục tiêu DSO rất khác nhau.

Khi DSO Không Còn Liên Quan

DSO không đặc biệt hữu ích trong việc so sánh các công ty có sự khác biệt đáng kể về tỷ lệ bán hàng được thực hiện theo tín dụng. DSO của một công ty có tỷ lệ bán hàng tín dụng thấp không chỉ ra nhiều về dòng tiền của công ty đó. So sánh các công ty như vậy với những công ty có tỷ lệ bán hàng tín dụng cao cũng không nói lên nhiều điều.

Ngoài ra, DSO không phải là chỉ số hoàn hảo về hiệu quả của các khoản phải thu của công ty. Khối lượng bán hàng dao động có thể ảnh hưởng đến DSO, với bất kỳ sự gia tăng nào trong doanh số bán hàng làm giảm giá trị DSO.

Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) là một lựa chọn tốt cho việc đánh giá thu hồi tín dụng hoặc sử dụng cùng với DSO. Giống như bất kỳ chỉ số nào đo lường hiệu suất của công ty, DSO không nên được xem xét một cách riêng lẻ, mà nên được sử dụng cùng với các chỉ số khác.

Làm Thế Nào Để Tính DSO?

Chia tổng số các khoản phải thu trong một khoảng thời gian nhất định cho tổng giá trị bán hàng tín dụng trong cùng khoảng thời gian đó, sau đó nhân kết quả với số ngày trong khoảng thời gian được đo lường.

Tỷ Lệ DSO Tốt Là Gì?

Một tỷ lệ DSO tốt hay xấu có thể thay đổi tùy theo loại hình kinh doanh và ngành mà công ty hoạt động. Tuy nhiên, một con số dưới 45 được coi là tốt cho hầu hết các doanh nghiệp. Nó cho thấy rằng dòng tiền của công ty đang chảy vào với tốc độ hợp lý, sẵn sàng để được sử dụng để tạo ra kinh doanh mới.

Làm Thế Nào Để Tính DSO Cho 3 Tháng?

Trong ba tháng cuối năm, Công ty A đã thực hiện tổng cộng 1.500.000 đô la trong bán hàng tín dụng và có 1.050.000 đô la trong các khoản phải thu. Khoảng thời gian bao gồm 92 ngày. DSO của Công ty A cho khoảng thời gian đó được tính như sau:

1.050.000 chia cho 1.500.000 bằng 0,7.
0,7 nhân với 92 bằng 64,4.
DSO cho doanh nghiệp này trong khoảng thời gian này là 64,4.

Tại Sao DSO Quan Trọng?

Một số DSO cao có thể chỉ ra rằng dòng tiền của doanh nghiệp không lý tưởng. Nó thay đổi theo từng doanh nghiệp, nhưng một con số dưới 45 được coi là tốt. Tốt nhất là theo dõi con số này theo thời gian. Nếu con số này đang tăng, có thể có điều gì đó không ổn trong bộ phận thu hồi, hoặc công ty có thể đang bán cho khách hàng có tín dụng không tối ưu. Trong bất kỳ trường hợp nào, dòng tiền của công ty đang gặp rủi ro.

Các chuyên gia thu hồi nợ tại Atradius gợi ý rằng việc theo dõi DSO theo thời gian cũng tạo ra động lực cho bộ phận thanh toán để theo dõi các hóa đơn chưa thanh toán.

Không cần phải nói, một doanh nghiệp nhỏ có thể sử dụng số ngày bán hàng chưa thu của mình để xác định và đánh dấu những khách hàng đang làm nặng nề nó bằng cách không thanh toán kịp thời.

Kết Luận

Trong nhiều doanh nghiệp, số ngày bán hàng chưa thu có thể là một chỉ số có giá trị về hiệu quả của doanh nghiệp và chất lượng của dòng tiền của nó. Nếu con số này quá cao, nó thậm chí có thể làm gián đoạn hoạt động bình thường của doanh nghiệp, gây ra sự chậm trễ trong các khoản thanh toán chưa thanh toán của chính nó. Trong bất kỳ trường hợp nào, tiền mặt bị trì hoãn là tiền mặt bị mất đối với doanh nghiệp của bạn.