Part 1: Giải Thích Đơn Giản Cho Trẻ 5 Tuổi

EVA giống như khi bạn có một cái hộp đựng đồ chơi. Nếu bạn cho vào hộp nhiều đồ chơi hơn số bạn lấy ra, thì bạn có thêm đồ chơi. EVA giúp công ty biết họ có thêm tiền hay không.

Part 2: Giải Thích Cho Trẻ 12 Tuổi

EVA là cách để biết một công ty có kiếm được nhiều tiền hơn số tiền họ đã chi ra hay không. Giống như khi bạn bán bánh quy, nếu bạn kiếm được nhiều tiền hơn số tiền bạn đã bỏ ra để làm bánh, thì bạn có lợi nhuận. EVA giúp công ty biết họ có đang làm tốt không.

Khái niệm chính xác

Giá Trị Kinh Tế Gia Tăng (EVA) Là Gì?

Giá trị kinh tế gia tăng (EVA) là một thước đo hiệu suất tài chính của một công ty dựa trên sự giàu có còn lại được tính bằng cách trừ đi chi phí vốn từ lợi nhuận hoạt động của nó, đã được điều chỉnh cho thuế trên cơ sở tiền mặt. EVA cũng có thể được gọi là lợi nhuận kinh tế, vì nó cố gắng nắm bắt lợi nhuận kinh tế thực sự của một công ty. Thước đo này được phát triển bởi công ty tư vấn quản lý Stern Value Management, ban đầu được thành lập với tên Stern Stewart & Co.

Những Điểm Chính

• Giá trị kinh tế gia tăng (EVA), còn được gọi là lợi nhuận kinh tế, nhằm tính toán lợi nhuận kinh tế thực sự của một công ty.
• EVA được sử dụng để đo lường giá trị mà một công ty tạo ra từ các quỹ đầu tư vào nó.
• Tuy nhiên, EVA phụ thuộc nhiều vào vốn đầu tư và tốt nhất nên được sử dụng cho các công ty giàu tài sản, nơi mà các công ty có tài sản vô hình, chẳng hạn như các doanh nghiệp công nghệ, có thể không phải là ứng viên tốt.

Hiểu Về Giá Trị Kinh Tế Gia Tăng (EVA)

EVA là sự khác biệt gia tăng trong tỷ lệ hoàn vốn (RoR) so với chi phí vốn của một công ty. Về cơ bản, nó được sử dụng để đo lường giá trị mà một công ty tạo ra từ các quỹ đầu tư vào nó. Nếu EVA của một công ty là âm, điều đó có nghĩa là công ty không tạo ra giá trị từ các quỹ đầu tư vào doanh nghiệp. Ngược lại, một EVA dương cho thấy công ty đang tạo ra giá trị từ các quỹ đầu tư vào nó.

Công thức tính EVA là:

[ \text{EVA} = \text{NOPAT} - (\text{Invested Capital} \times \text{WACC}) ]

Trong đó: - NOPAT = Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế - Invested capital = Nợ + thuê tài chính + vốn cổ đông - WACC = Chi phí vốn bình quân gia quyền

Những Lưu Ý Đặc Biệt

Phương trình cho EVA cho thấy có ba thành phần chính của EVA của một công ty—NOPAT, số vốn đầu tư, và WACC. NOPAT có thể được tính toán thủ công nhưng thường được liệt kê trong báo cáo tài chính của một công ty công khai.

Vốn đầu tư là số tiền được sử dụng để tài trợ cho một công ty hoặc một dự án cụ thể. WACC là tỷ lệ hoàn vốn trung bình mà một công ty mong đợi trả cho các nhà đầu tư của mình; các trọng số được lấy từ tỷ lệ của từng nguồn tài chính trong cấu trúc vốn của một công ty. WACC cũng có thể được tính toán nhưng thường được cung cấp.

Phương trình được sử dụng cho vốn đầu tư trong EVA thường là tổng tài sản trừ đi nợ ngắn hạn—hai con số dễ dàng tìm thấy trên bảng cân đối kế toán của một công ty. Trong trường hợp này, công thức sửa đổi cho EVA là NOPAT - (tổng tài sản - nợ ngắn hạn) * WACC.

Như đã được Stern Value Management lưu ý, vào năm 1983, đội ngũ quản lý đã phát triển EVA, "một mô hình mới để tối đa hóa giá trị tạo ra mà cũng có thể được sử dụng để cung cấp động lực ở tất cả các cấp của công ty."

Mục tiêu của EVA là định lượng chi phí đầu tư vốn vào một dự án hoặc công ty cụ thể và sau đó đánh giá xem nó có tạo ra đủ tiền mặt để được coi là một khoản đầu tư tốt hay không. Một EVA dương cho thấy một dự án đang tạo ra lợi nhuận vượt quá mức hoàn vốn tối thiểu yêu cầu.

Ưu Điểm và Nhược Điểm của EVA

EVA đánh giá hiệu suất của một công ty và quản lý của nó thông qua ý tưởng rằng một doanh nghiệp chỉ có lợi nhuận khi nó tạo ra sự giàu có và lợi nhuận cho cổ đông, do đó yêu cầu hiệu suất vượt trên chi phí vốn của công ty.

EVA như một chỉ số hiệu suất rất hữu ích. Việc tính toán cho thấy cách thức và nơi mà một công ty tạo ra sự giàu có, thông qua việc bao gồm các mục trên bảng cân đối kế toán. Điều này buộc các nhà quản lý phải nhận thức về tài sản và chi phí khi đưa ra các quyết định quản lý.

Tuy nhiên, việc tính toán EVA phụ thuộc nhiều vào số vốn đầu tư và tốt nhất nên được sử dụng cho các công ty giàu tài sản, ổn định hoặc trưởng thành. Các công ty có tài sản vô hình, chẳng hạn như các doanh nghiệp công nghệ, có thể không phải là ứng viên tốt cho một đánh giá EVA.