Financial Term: Hedge Fund

Part 1: Giải thích đơn giản cho trẻ 5 tuổi

Quỹ hedge fund giống như một cái hộp lớn mà nhiều người giàu bỏ tiền vào. Có một người thông minh giúp họ dùng tiền đó để kiếm thêm nhiều tiền hơn. Nhưng để tham gia, bạn cần có rất nhiều tiền. Quỹ này có thể mua nhiều thứ khác nhau như đồ chơi, kẹo, hoặc bất cứ thứ gì có thể bán được với giá cao hơn. Nhưng đôi khi, họ cũng có thể mất tiền nếu không cẩn thận.

Part 2: Giải thích cho trẻ 12 tuổi

Quỹ hedge fund là một loại quỹ đầu tư mà chỉ những người có nhiều tiền mới có thể tham gia. Những người quản lý quỹ này sử dụng nhiều cách khác nhau để đầu tư, như mua cổ phiếu hoặc các tài sản khác, để kiếm lợi nhuận cao. Tuy nhiên, đầu tư vào quỹ hedge fund có thể rủi ro vì bạn phải để tiền trong quỹ một thời gian dài và không thể rút ra ngay lập tức. Quỹ này thường tính phí cao hơn so với các quỹ đầu tư thông thường.

Part 3: Bài viết gốc viết lại bằng tiếng Việt

Quỹ hedge fund là một hình thức hợp tác giới hạn của các nhà đầu tư tư nhân, trong đó tiền của họ được gộp lại và quản lý bởi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp. Những nhà quản lý này sử dụng một loạt các chiến lược, bao gồm đòn bẩy (vay tiền) và giao dịch các tài sản phi truyền thống, nhằm đạt được lợi nhuận đầu tư cao hơn mức trung bình.

Đầu tư vào quỹ hedge fund thường được coi là một lựa chọn đầu tư rủi ro và thay thế, thường yêu cầu một khoản đầu tư tối thiểu cao hoặc giá trị tài sản ròng lớn. Quỹ hedge fund thường nhắm đến các nhà đầu tư giàu có.

Quỹ hedge fund là các quỹ được quản lý tích cực, tập trung vào các khoản đầu tư thay thế và thường sử dụng các chiến lược đầu tư rủi ro. Đầu tư vào quỹ hedge fund thường yêu cầu các nhà đầu tư được công nhận và một khoản đầu tư tối thiểu cao hoặc giá trị tài sản ròng lớn. Quỹ hedge fund tính phí cao hơn so với các quỹ đầu tư thông thường. Các chiến lược được sử dụng bởi quỹ hedge fund phụ thuộc vào nhà quản lý quỹ và liên quan đến các mục tiêu đầu tư về cổ phiếu, thu nhập cố định và sự kiện. Khoản đầu tư của nhà đầu tư vào quỹ hedge fund thường bị khóa trong một năm trước khi họ có thể bán cổ phần và rút tiền.

Thuật ngữ "hedge fund" đề cập đến một công cụ đầu tư với các quỹ được gộp lại và được quản lý để vượt qua lợi nhuận thị trường trung bình. Nhà quản lý quỹ thường phòng ngừa các vị thế của quỹ để bảo vệ chúng khỏi rủi ro thị trường. Họ thực hiện điều này bằng cách đầu tư một phần tài sản của quỹ vào các chứng khoán có giá di chuyển theo hướng ngược lại với các khoản nắm giữ cốt lõi của quỹ. Về lý thuyết, nếu giá của các khoản nắm giữ cốt lõi giảm, giá của các chứng khoán hoạt động như một biện pháp phòng ngừa sẽ tăng. Kết quả là, biện pháp phòng ngừa có thể bù đắp bất kỳ tổn thất nào trong các khoản nắm giữ cốt lõi.

Quỹ hedge fund sử dụng các chiến lược rủi ro, đòn bẩy, và các chứng khoán phái sinh như quyền chọn và hợp đồng tương lai. Do đó, một nhà đầu tư vào quỹ hedge fund thường được coi là một nhà đầu tư được công nhận. Điều này có nghĩa là họ đáp ứng một mức thu nhập hoặc tài sản tối thiểu yêu cầu. Các nhà đầu tư điển hình là các nhà đầu tư tổ chức, như quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm, và các cá nhân giàu có.

Đầu tư vào quỹ hedge fund được coi là không thanh khoản vì các quỹ thường yêu cầu nhà đầu tư giữ tiền của họ trong quỹ ít nhất một năm, một khoảng thời gian được gọi là thời gian khóa. Việc rút tiền cũng có thể chỉ xảy ra vào các khoảng thời gian nhất định như hàng quý hoặc nửa năm.

Bốn loại quỹ hedge fund phổ biến là: quỹ hedge fund vĩ mô toàn cầu, quỹ hedge fund cổ phiếu, quỹ hedge fund giá trị tương đối, và quỹ hedge fund hoạt động. Sự hấp dẫn của nhiều quỹ hedge fund nằm ở danh tiếng của các nhà quản lý của họ, nổi bật trong thế giới kín của đầu tư quỹ hedge fund.

Chiến lược của quỹ hedge fund bao gồm một loạt các mức độ chấp nhận rủi ro và triết lý đầu tư. Chúng bao gồm một loạt các khoản đầu tư, bao gồm chứng khoán nợ và cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ, phái sinh, và bất động sản. Các chiến lược quỹ hedge fund phổ biến được phân loại theo phong cách đầu tư của nhà quản lý quỹ và bao gồm các mục tiêu đầu tư về cổ phiếu, thu nhập cố định, và sự kiện.

Các quỹ hedge fund nổi bật nhất, dựa trên tài sản quản lý, bao gồm: Bridgewater Associates, Renaissance Technologies, và AQR Capital Management.

Nhà đầu tư người Úc Alfred Winslow Jones được ghi nhận là người khởi xướng quỹ hedge fund đầu tiên vào năm 1949 thông qua công ty của ông, A.W. Jones & Co. Ngày nay, các quỹ hedge fund áp dụng hệ thống phí tiêu chuẩn "2 và 20", đề cập đến phí quản lý 2% và phí hiệu suất 20%.

Quỹ hedge fund không bị quy định chặt chẽ bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ như quỹ mutual fund. Quỹ hedge fund thường chỉ chấp nhận tiền từ các nhà đầu tư được công nhận, bao gồm các cá nhân có thu nhập hàng năm vượt quá 200.000 USD hoặc giá trị tài sản ròng vượt quá 1 triệu USD, không bao gồm nơi cư trú chính của họ. Những nhà đầu tư này được coi là phù hợp để xử lý các rủi ro tiềm ẩn mà quỹ hedge fund được phép thực hiện.

Khi các nhà đầu tư tiến hành nghiên cứu để xác định các quỹ hedge fund đáp ứng mục tiêu đầu tư của họ, họ thường xem xét quy mô của quỹ hoặc công ty, hồ sơ theo dõi và tuổi thọ của quỹ, khoản đầu tư tối thiểu cần thiết để tham gia, và các điều khoản quy đổi của quỹ. Theo SEC, các nhà đầu tư cũng nên thực hiện các bước sau khi quyết định có nên đầu tư vào quỹ hedge fund hay không: đọc các tài liệu và thỏa thuận của quỹ hedge fund, hiểu mức độ rủi ro liên quan đến các chiến lược đầu tư của quỹ, xác định xem quỹ có sử dụng đòn bẩy hoặc các kỹ thuật đầu tư đầu cơ hay không, đánh giá các xung đột lợi ích tiềm ẩn, hiểu cách định giá tài sản của quỹ, và hiểu cách hiệu suất của quỹ được xác định.

Các nhà đầu tư xem xét tỷ lệ lợi nhuận hàng năm để so sánh các quỹ và để tiết lộ các quỹ có lợi nhuận kỳ vọng cao. Để thiết lập các hướng dẫn cho một chiến lược cụ thể, một nhà đầu tư có thể sử dụng một gói phần mềm phân tích như Morningstar để xác định một vũ trụ các quỹ sử dụng các chiến lược tương tự.

Quỹ hedge fund, quỹ mutual fund, và quỹ giao dịch trao đổi đều gộp tiền đóng góp bởi nhiều nhà đầu tư và cố gắng kiếm lợi nhuận cho chính họ và khách hàng của họ. Quỹ hedge fund được quản lý tích cực bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp, những người mua và bán các khoản đầu tư nhất định với mục tiêu đã nêu là vượt qua lợi nhuận của thị trường, hoặc một số lĩnh vực hoặc chỉ số của thị trường. Họ chấp nhận rủi ro lớn nhất trong khi cố gắng đạt được những lợi nhuận này. Ngoài ra, quỹ hedge fund được quy định lỏng lẻo hơn so với các khoản đầu tư cạnh tranh, và họ có thể đầu tư vào quyền chọn và phái sinh cũng như các khoản đầu tư kỳ lạ mà quỹ mutual fund không thể đầu tư vào.

Một cá nhân giàu có có thể đủ khả năng để đa dạng hóa vào một quỹ hedge fund có thể bị thu hút bởi danh tiếng hiệu suất cao của nhà quản lý của nó, các tài sản cụ thể mà quỹ đầu tư vào, hoặc chiến lược độc đáo mà nó sử dụng.

Đầu tư vào quỹ hedge fund được coi là một lựa chọn đầu tư thay thế rủi ro và yêu cầu các nhà đầu tư có thể thực hiện một khoản đầu tư tối thiểu lớn hoặc có giá trị tài sản ròng cao. Chiến lược của quỹ hedge fund liên quan đến việc đầu tư vào chứng khoán nợ và cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ, phái sinh, và bất động sản. Quỹ hedge fund được quy định lỏng lẻo bởi SEC và kiếm tiền từ cấu trúc phí quản lý 2% và phí hiệu suất 20%.