Part 1: Giải thích đơn giản cho trẻ 5 tuổi

ICO giống như khi bạn muốn mở một cửa hàng bán bánh kẹo và cần tiền để mua nguyên liệu. Bạn nói với bạn bè rằng nếu họ đưa bạn tiền, bạn sẽ cho họ một chiếc kẹo đặc biệt khi cửa hàng mở cửa. Đó là cách bạn huy động tiền để bắt đầu cửa hàng của mình!

Part 2: Giải thích cho trẻ 12 tuổi

ICO là khi một công ty muốn tạo ra một sản phẩm hoặc dịch vụ mới và cần tiền để làm điều đó. Họ phát hành một loại tiền điện tử mới và bán nó cho các nhà đầu tư. Những nhà đầu tư này hy vọng rằng khi sản phẩm hoặc dịch vụ thành công, giá trị của tiền điện tử sẽ tăng lên, giống như mua cổ phiếu của một công ty.

Khái niệm chính xác

ICO là gì?

Một Initial Coin Offering (ICO) là tương đương của ngành công nghiệp tiền điện tử với một Initial Public Offering (IPO). Một công ty muốn huy động vốn để tạo ra một ứng dụng blockchain mới hoặc dịch vụ với một loại tiền điện tử có thể khởi động một ICO như một cách để huy động vốn.

Các nhà đầu tư quan tâm có thể mua vào một ICO để nhận một loại tiền điện tử mới do công ty phát hành. Token này có thể có một số tiện ích liên quan đến sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty đang cung cấp hoặc đại diện cho một phần trong công ty hoặc dự án.

Trong nhiều trường hợp, ICO là các đợt chào bán chứng khoán và cần phải được đăng ký. Tuy nhiên, chúng có thể không cần phải đăng ký trong một số trường hợp nhất định. Quy tắc 504 của Quy định D cho phép các công ty chào bán và bán lên đến 10 triệu đô la chứng khoán trong một khoảng thời gian 12 tháng nếu họ đã nộp Mẫu D sau khi bán chứng khoán của họ lần đầu tiên. Các nhà phát hành coin bán coin cho các nhà đầu tư như chứng khoán có thể làm như vậy hợp pháp nếu họ tuân thủ quy tắc này. Bạn có thể kiểm tra cơ sở dữ liệu EDGAR của SEC để xem liệu một công ty đã nộp mẫu của mình chưa.

Những điểm chính

• Initial Coin Offerings (ICOs) là một cách phổ biến để huy động vốn cho các sản phẩm và dịch vụ thường liên quan đến tiền điện tử.
• ICOs tương tự như Initial Public Offerings (IPOs), nhưng các coin phát hành trong một ICO cũng có thể có tiện ích cho một dịch vụ hoặc sản phẩm phần mềm.
• Một số ICO đã mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Nhiều ICO khác đã bị lừa đảo hoặc hoạt động kém.
• Hầu hết các ICO là các đợt chào bán chứng khoán cần phải được đăng ký.

Cách hoạt động của một Initial Coin Offering (ICO)

Khi một dự án tiền điện tử muốn huy động vốn thông qua một ICO, bước đầu tiên của các nhà tổ chức dự án là xác định cách họ sẽ cấu trúc coin. ICO có thể được cấu trúc theo một vài cách khác nhau, bao gồm:

• Nguồn cung tĩnh và giá tĩnh: Một công ty có thể đặt một mục tiêu hoặc giới hạn tài trợ cụ thể, có nghĩa là mỗi token bán ra trong ICO có một giá cố định, và tổng nguồn cung token là cố định.
• Nguồn cung tĩnh và giá động: Một ICO có thể có nguồn cung token tĩnh và mục tiêu tài trợ động—điều này có nghĩa là số tiền nhận được trong ICO xác định giá tổng thể mỗi token.
• Nguồn cung động và giá tĩnh: Một số ICO có nguồn cung token động nhưng giá tĩnh, có nghĩa là số tiền tài trợ nhận được xác định nguồn cung.

Phát hành White Paper

Cùng với việc cấu trúc ICO, dự án tiền điện tử thường tạo ra một tài liệu giới thiệu—gọi là white paper trong ngành công nghiệp tiền điện tử—mà nó làm cho các nhà đầu tư tiềm năng có thể truy cập thông qua một trang web mới dành riêng cho token. Những người quảng bá dự án sử dụng white paper của họ để giải thích thông tin quan trọng liên quan đến ICO:

• Dự án là gì
• Nhu cầu mà dự án sẽ đáp ứng khi hoàn thành
• Số tiền mà dự án cần
• Số lượng token ảo mà những người sáng lập sẽ giữ lại
• Loại thanh toán (những loại tiền tệ nào) sẽ được chấp nhận
• Thời gian chiến dịch ICO sẽ kéo dài bao lâu

Điều gì xảy ra với số tiền?

Nếu số tiền huy động được trong một ICO ít hơn số tiền tối thiểu cần thiết theo tiêu chí của ICO, số tiền có thể được trả lại cho các nhà đầu tư của dự án. ICO sau đó sẽ được coi là không thành công. Nếu các yêu cầu tài trợ được đáp ứng trong khoảng thời gian quy định, số tiền huy động được sẽ được chi tiêu để theo đuổi các mục tiêu của dự án.

Ai có thể khởi động một ICO?

Bất kỳ ai cũng có thể khởi động một ICO. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý ở Mỹ và các quốc gia phát triển khác giám sát chặt chẽ các ICO để đảm bảo chúng được đăng ký nếu cần thiết.

Mua vào một ICO

Nếu bạn quyết định mua vào một ICO mới mà bạn đã nghe nói, hãy chắc chắn làm bài tập của mình. Bước đầu tiên là đảm bảo rằng những người đưa ra ICO là thực và có trách nhiệm. Tiếp theo, điều tra lịch sử của các nhà lãnh đạo dự án với tiền điện tử và blockchain. Nếu có vẻ như dự án không liên quan đến ai đó có kinh nghiệm liên quan, dễ dàng xác minh, các cảnh báo lừa đảo trong đầu bạn nên bắt đầu reo lên.

Nhận diện ICO và lừa đảo

Hoạt động ICO bắt đầu giảm mạnh vào năm 2019, một phần vì khu vực pháp lý mờ mịt mà các ICO đang tồn tại. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể nghiên cứu và tìm các ICO để tham gia, nhưng không có cách nào chắc chắn để cập nhật tất cả các đợt chào bán coin ban đầu mới nhất. Các trang web như TopICOlist.com so sánh các ICO khác nhau với nhau.

ICO Hyping

ICOs có thể tạo ra một lượng lớn sự cường điệu, và có nhiều trang web trực tuyến nơi các nhà đầu tư tụ tập để thảo luận về các cơ hội mới. Các diễn viên nổi tiếng, người giải trí, hoặc các cá nhân khác có sự hiện diện đã được thiết lập, như Steven Seagal, cũng đã khuyến khích người theo dõi hoặc người hâm mộ của họ đầu tư vào một ICO mới nóng hổi.

Initial Coin Offering (ICO) vs. Initial Public Offering (IPO)

Initial Public Offerings (IPOs) phải tuân theo một quy trình rất có cấu trúc bao gồm tiếp thị, roadshows, tài liệu quảng cáo, và đầu tư vốn bởi chính công ty. Quy trình này thông báo cho các nhà đầu tư và thu hút họ mua cổ phiếu sau khi chúng được niêm yết công khai và bắt đầu giao dịch trên các sàn giao dịch công khai.

Ví dụ về Initial Coin Offerings

ICO của Ethereum vào năm 2014 là một ví dụ nổi bật sớm về một đợt chào bán coin ban đầu. ICO của Ethereum đã huy động được 18 triệu đô la trong 42 ngày.