Part 1: Giải Thích Đơn Giản Cho Trẻ 5 Tuổi

Giá trị gia tăng thị trường giống như khi bạn xây một tòa nhà bằng các khối đồ chơi. Nếu bạn xây dựng một tòa nhà cao hơn và đẹp hơn với cùng số khối, thì bạn đã tạo ra nhiều giá trị hơn. MVA là cách để biết bạn đã làm tốt như thế nào khi xây dựng tòa nhà đó.

Part 2: Giải Thích Cho Trẻ 12 Tuổi

Giá trị gia tăng thị trường (MVA) là một cách để đo lường xem một công ty có tạo ra nhiều giá trị hơn cho các nhà đầu tư của mình hay không. Nếu MVA cao, điều đó có nghĩa là công ty đang làm tốt và tạo ra nhiều giá trị hơn so với số tiền mà các nhà đầu tư đã bỏ vào. Nếu MVA thấp hoặc âm, điều đó có nghĩa là công ty có thể không hoạt động tốt hoặc thậm chí làm mất giá trị.

Khái niệm chính xác

Giá Trị Gia Tăng Thị Trường Là Gì?

Giá trị gia tăng thị trường (Market Value Added - MVA) là một phép tính cho thấy sự khác biệt giữa giá trị thị trường của một công ty và vốn đóng góp bởi tất cả các nhà đầu tư, bao gồm cả chủ nợ và cổ đông. Nói cách khác, đó là giá trị thị trường của nợ và vốn chủ sở hữu trừ đi tất cả các yêu cầu vốn đối với công ty. Nó được tính như sau: MVA = V - K trong đó MVA là giá trị gia tăng thị trường của công ty, V là giá trị thị trường của công ty, bao gồm giá trị của vốn chủ sở hữu và nợ của công ty (giá trị doanh nghiệp của nó), và K là tổng số vốn đầu tư vào công ty.

MVA có liên quan chặt chẽ đến khái niệm giá trị gia tăng kinh tế (economic value added - EVA), đại diện cho giá trị hiện tại ròng (net present value - NPV) của một loạt các giá trị EVA.

Những Điểm Chính

• MVA là biểu hiện của giá trị được tạo ra bởi các hành động và đầu tư của ban quản lý công ty.
• MVA cao là bằng chứng cho thấy giá trị của các hành động và đầu tư của ban quản lý lớn hơn giá trị của vốn đóng góp bởi cổ đông, trong khi MVA thấp có nghĩa ngược lại.
• MVA không nên được coi là chỉ số đáng tin cậy về hiệu suất quản lý trong các thị trường tăng giá mạnh khi giá cổ phiếu tăng chung.

Hiểu Về Giá Trị Gia Tăng Thị Trường (MVA)

Khi các nhà đầu tư muốn xem xét kỹ lưỡng cách một công ty hoạt động cho cổ đông của mình, họ đầu tiên nhìn vào MVA. MVA của một công ty là chỉ số về khả năng tăng giá trị cổ đông theo thời gian. MVA cao là bằng chứng của quản lý hiệu quả và khả năng hoạt động mạnh mẽ. MVA thấp có thể có nghĩa là giá trị của các hành động và đầu tư của ban quản lý ít hơn giá trị của vốn đóng góp bởi cổ đông. MVA âm có nghĩa là các hành động và đầu tư của ban quản lý đã làm giảm và đảo ngược giá trị của vốn đóng góp bởi cổ đông.

MVA Phản Ánh Cam Kết Đối Với Giá Trị Cổ Đông

Các công ty có MVA cao hấp dẫn đối với các nhà đầu tư không chỉ vì khả năng cao hơn để tạo ra lợi nhuận dương mà còn vì đó là chỉ số tốt cho thấy họ có lãnh đạo mạnh mẽ và quản trị tốt. MVA có thể được hiểu là số lượng tài sản mà ban quản lý đã tạo ra cho các nhà đầu tư vượt quá khoản đầu tư của họ vào công ty.

Các công ty có thể duy trì hoặc tăng MVA theo thời gian thường thu hút nhiều đầu tư hơn, điều này tiếp tục nâng cao MVA. MVA có thể thực sự đánh giá thấp hiệu suất của một công ty vì nó không tính đến các khoản chi trả tiền mặt, chẳng hạn như cổ tức và mua lại cổ phiếu, được thực hiện cho cổ đông. MVA có thể không phải là chỉ số đáng tin cậy về hiệu suất quản lý trong các thị trường tăng giá mạnh khi giá cổ phiếu tăng chung.

Ví Dụ Về MVA

Các công ty có MVA cao có thể được tìm thấy trên toàn bộ phổ đầu tư. Alphabet Inc. (GOOGL), công ty mẹ của Google, là một trong những công ty có giá trị nhất thế giới với tiềm năng tăng trưởng cao. Cổ phiếu của nó đã tăng 1.293% trong 10 năm đầu hoạt động. Trong khi phần lớn MVA của nó trong những năm đầu có thể được quy cho sự phấn khích của thị trường đối với cổ phiếu của nó, công ty đã quản lý để tăng gấp đôi nó từ năm 2015 đến 2019. MVA của Alphabet đã tăng từ 354,25 tỷ USD vào năm 2015 lên 606,20 tỷ USD vào tháng 12 năm 2017, lên 809,01 tỷ USD vào tháng 12 năm 2019 và lên 1,19 nghìn tỷ USD vào năm 2020.

Ở đầu kia của phổ là một trong những công ty lâu đời nhất trong chỉ số S&P 500, Công ty Coca-Cola (KO). Coca-Cola là một trong những cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett vì ban quản lý của nó rất hiệu quả trong việc tăng giá trị cổ đông. Vào cuối năm 2019, MVA của công ty là 219,66 tỷ USD, tăng từ 158,52 tỷ USD vào năm 2017 và 150,41 tỷ USD vào năm 2015, và điều đó không bao gồm khoảng 6 tỷ USD hàng năm trong các khoản thanh toán cổ tức cho cổ đông.

Tính đến năm 2019, Coca-Cola đã tăng cổ tức mỗi năm trong năm năm qua với mức trung bình 5,3% mỗi năm.