Phần 1: Giải Thích Đơn Giản Cho Trẻ 5 Tuổi

Biên lợi nhuận ròng giống như khi bạn bán một chiếc bánh quy. Sau khi bạn trả tiền cho bột và đường, bạn còn lại một ít tiền để mua kẹo. Đó là số tiền bạn giữ lại sau khi bán bánh quy.

Phần 2: Giải Thích Cho Trẻ 12 Tuổi

Biên lợi nhuận ròng là cách chúng ta biết một công ty kiếm được bao nhiêu tiền từ việc bán hàng sau khi đã trả hết các chi phí như nguyên liệu, tiền thuê và thuế. Nó giống như khi bạn bán bánh quy và sau khi trả tiền cho nguyên liệu và các chi phí khác, bạn còn lại một số tiền để tiết kiệm hoặc mua thứ khác.

Khái niệm chính xác

Biên Lợi Nhuận Ròng Là Gì?

Biên lợi nhuận ròng, hay đơn giản là biên ròng, đo lường mức độ thu nhập ròng hoặc lợi nhuận mà một công ty tạo ra dưới dạng phần trăm của doanh thu. Đây là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu của một công ty hoặc phân khúc kinh doanh.

Biên lợi nhuận ròng thường được biểu thị dưới dạng phần trăm nhưng cũng có thể được biểu diễn dưới dạng số thập phân. Biên lợi nhuận ròng minh họa bao nhiêu trong mỗi đô la doanh thu mà công ty thu được chuyển thành lợi nhuận.

Biên lợi nhuận ròng được xác định bằng cách chia thu nhập ròng của công ty cho doanh thu và nhân kết quả với 100. Công thức tính biên lợi nhuận ròng được mô tả chi tiết hơn sau trong bài viết này, cùng với các ví dụ giả định và thực tế.

Những Điểm Chính

• Biên lợi nhuận ròng đo lường mức độ lợi nhuận mà một công ty tạo ra dưới dạng phần trăm của doanh thu.
• Biên lợi nhuận ròng giúp nhà đầu tư đánh giá liệu ban quản lý của công ty có tạo ra đủ lợi nhuận từ doanh số bán hàng và liệu chi phí hoạt động và chi phí chung có được kiểm soát hay không.
• Biên lợi nhuận ròng là một trong những chỉ số quan trọng nhất về sức khỏe tài chính tổng thể của một công ty.

Hiểu Về Biên Lợi Nhuận Ròng

Biên lợi nhuận ròng là một trong những chỉ số quan trọng nhất về sức khỏe tài chính của một công ty. Bằng cách theo dõi sự tăng giảm trong biên lợi nhuận ròng, một công ty có thể đánh giá liệu các thực hành hiện tại có hiệu quả hay không và dự báo lợi nhuận dựa trên doanh thu.

Vì các công ty biểu thị biên lợi nhuận ròng dưới dạng phần trăm thay vì số tiền đô la, nên có thể so sánh khả năng sinh lời của hai hoặc nhiều doanh nghiệp bất kể kích thước.

Chỉ số này bao gồm tất cả các yếu tố trong hoạt động của công ty, bao gồm:

• Tổng doanh thu
• Các nguồn thu nhập bổ sung
• Chi phí hàng bán (COGS) và các chi phí hoạt động khác
• Chi phí lãi vay trên các nghĩa vụ nợ
• Thu nhập từ đầu tư và thu nhập từ các hoạt động phụ
• Chi phí thuế doanh nghiệp
• Các khoản thanh toán một lần cho các sự kiện bất thường như kiện tụng và tái cấu trúc

Nhà đầu tư có thể đánh giá liệu ban quản lý của công ty có tạo ra đủ lợi nhuận từ doanh số bán hàng và liệu chi phí hoạt động và chi phí chung có được kiểm soát hay không.

Ví dụ, một công ty có thể có doanh thu tăng trưởng, nhưng nếu chi phí hoạt động của nó tăng nhanh hơn doanh thu, thì biên lợi nhuận ròng của nó sẽ giảm. Lý tưởng nhất, nhà đầu tư muốn thấy một lịch sử mở rộng biên lợi nhuận, có nghĩa là biên lợi nhuận ròng đang tăng theo thời gian.

Hầu hết các công ty niêm yết công khai báo cáo biên lợi nhuận ròng của họ hàng quý trong các báo cáo thu nhập và trong các báo cáo thường niên của họ. Các công ty có thể mở rộng biên lợi nhuận của họ theo thời gian thường được thưởng bằng sự tăng trưởng giá cổ phiếu, vì sự tăng trưởng giá cổ phiếu thường có mối tương quan cao với sự tăng trưởng thu nhập.

Công Thức và Cách Tính Biên Lợi Nhuận Ròng

[ \text{Biên lợi nhuận ròng} = \frac{R - COGS - E - I - T}{R} \times 100 = \frac{\text{Thu nhập ròng}}{R} \times 100 ]

Trong đó:

• ( R ) = Doanh thu
• ( COGS ) = Chi phí hàng bán
• ( E ) = Chi phí hoạt động và các chi phí khác
• ( I ) = Lãi vay
• ( T ) = Thuế

Trên báo cáo thu nhập, trừ chi phí hàng bán (COGS), chi phí hoạt động, các chi phí khác, lãi vay (trên nợ) và thuế phải trả. Chia kết quả cho doanh thu. Chuyển đổi con số thành phần trăm bằng cách nhân nó với 100.

Ngoài ra, tìm thu nhập ròng từ dòng cuối cùng của báo cáo thu nhập và chia con số đó cho doanh thu. Chuyển đổi con số thành phần trăm bằng cách nhân nó với 100.

Biên Lợi Nhuận Ròng vs. Biên Lợi Nhuận Gộp

Biên lợi nhuận gộp là tỷ lệ phần trăm tiền còn lại từ doanh thu sau khi tính đến chi phí hàng bán (COGS). COGS đo lường chi phí nguyên liệu thô và các chi phí liên quan trực tiếp đến việc tạo ra sản phẩm chính của công ty, không bao gồm các chi phí chung như tiền thuê, tiện ích, vận chuyển hoặc tiền lương.

Biên lợi nhuận gộp là lợi nhuận gộp chia cho tổng doanh thu và là phần trăm thu nhập được giữ lại dưới dạng lợi nhuận sau khi tính đến chi phí hàng bán. Biên lợi nhuận gộp giúp xác định mức độ lợi nhuận được tạo ra từ sản xuất hàng hóa của công ty vì nó loại trừ các mục khác như chi phí chung từ văn phòng công ty, thuế và lãi vay trên nợ.

Biên lợi nhuận ròng, mặt khác, là thước đo lợi nhuận ròng so với doanh thu. Thu nhập ròng cũng được gọi là dòng cuối cùng cho một công ty, vì nó xuất hiện ở cuối báo cáo thu nhập.

Hạn Chế của Biên Lợi Nhuận Ròng

Biên lợi nhuận ròng có thể bị ảnh hưởng bởi các khoản mục một lần như việc bán một tài sản, điều này sẽ tạm thời tăng lợi nhuận. Biên lợi nhuận ròng không tập trung vào tăng trưởng doanh số hoặc doanh thu, cũng không cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc liệu ban quản lý có quản lý chi phí sản xuất của mình hay không.

Khi phân tích một công ty, tốt nhất là sử dụng nhiều tỷ lệ và chỉ số tài chính. Biên lợi nhuận ròng thường được sử dụng trong phân tích tài chính cùng với biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động.

Ví Dụ Giả Định về Biên Lợi Nhuận Ròng

Hãy tưởng tượng một công ty báo cáo các con số sau trên báo cáo thu nhập của mình:

• Doanh thu: $100,000
• Chi phí hoạt động: $20,000
• COGS hoặc chi phí hàng bán: $10,000
• Nghĩa vụ thuế: $14,000
• Lợi nhuận ròng: $56,000

Biên lợi nhuận ròng do đó là 0.56 hoặc 56% ($56,000 ÷ $100,000) × 100. Một biên lợi nhuận 56% chỉ ra rằng công ty kiếm được 56 cent lợi nhuận cho mỗi đô la mà nó thu được.

Hãy xem một ví dụ giả định khác, sử dụng báo cáo thu nhập của cửa hàng nhạc Jazz Music Shop trong năm tài chính (FY) 2025.

Ở đây, chúng ta có thể thu thập tất cả thông tin cần thiết để cắm vào phương trình biên lợi nhuận ròng. Chúng ta lấy tổng doanh thu là $6,400 và trừ đi chi phí biến đổi là $1,700 cũng như chi phí cố định là $350 để đạt được thu nhập ròng là $4,350 cho kỳ này. Nếu Jazz Music Shop cũng phải trả lãi và thuế, điều đó cũng sẽ được trừ từ doanh thu.

Biên lợi nhuận ròng được tính bằng cách lấy tỷ lệ thu nhập ròng so với doanh thu. Biên lợi nhuận ròng được tính như sau:

$4,350 ÷ $6,400 = 0.68 × 100 = 68%

Ví Dụ Thực Tế về Biên Lợi Nhuận Ròng

Dưới đây là một phần của báo cáo thu nhập cho Apple Inc. như đã báo cáo cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 3 năm 2024.

• Doanh số bán hàng hoặc doanh thu là $90.8 tỷ (được đánh dấu bằng màu xanh lam).
• Thu nhập ròng là $23.6 tỷ cho kỳ này (được đánh dấu bằng màu xanh lá cây).

Biên lợi nhuận ròng của Apple được tính bằng cách chia thu nhập ròng của nó là $23.6 tỷ cho tổng doanh số bán hàng ròng của nó là $90.8 tỷ. Tổng doanh số bán hàng ròng được sử dụng làm dòng trên cùng cho các công ty đã trải qua việc khách hàng trả lại hàng hóa của họ, điều này được trừ từ tổng doanh thu.

Biên lợi nhuận ròng của Apple là 26.0% hoặc ($23.6 tỷ ÷ $90.8 tỷ × 100).

Một biên lợi nhuận ròng 26% có nghĩa là đối với mỗi đô la mà Apple tạo ra từ doanh số bán hàng, công ty giữ lại $0.26 dưới dạng lợi nhuận.

Apple Form 10-Q cho Kỳ Kết Thúc vào ngày 30 tháng 3 năm 2024. Nguồn: Apple Inc.

Tại Sao Biên Lợi Nhuận Ròng Quan Trọng?

Biên lợi nhuận ròng có lẽ là thước đo quan trọng nhất về khả năng sinh lời tổng thể của một công ty. Đây là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu của một công ty hoặc phân khúc kinh doanh. Được biểu thị dưới dạng phần trăm, biên lợi nhuận ròng cho thấy bao nhiêu lợi nhuận được tạo ra từ mỗi $1 trong doanh số bán hàng, sau khi tính đến tất cả các chi phí kinh doanh liên quan đến việc kiếm được doanh thu đó.

Biên lợi nhuận lớn hơn có nghĩa là nhiều hơn trong mỗi đô la doanh số bán hàng được giữ lại dưới dạng lợi nhuận.

Làm Thế Nào Một Công Ty Có Thể Cải Thiện Biên Lợi Nhuận Ròng Của Mình?

Biên lợi nhuận trung bình cho các ngành công nghiệp khác nhau thay đổi rất nhiều. Các doanh nghiệp có thể đạt được lợi thế cạnh tranh và cải thiện biên lợi nhuận của mình, nói chung, bằng cách tăng doanh số bán hàng hoặc giảm chi phí (hoặc cả hai). Tuy nhiên, việc tăng doanh số bán hàng thường liên quan đến việc chi tiêu nhiều tiền hơn, điều này đồng nghĩa với chi phí lớn hơn.

Cắt giảm quá nhiều chi phí cũng có thể dẫn đến các kết quả không mong muốn, bao gồm mất đi nhân viên có kỹ năng, chuyển sang sử dụng nguyên liệu kém chất lượng, hoặc các tổn thất khác về chất lượng. Để giảm chi phí sản xuất mà không làm giảm chất lượng, lựa chọn tốt nhất cho nhiều doanh nghiệp là mở rộng.

Kinh tế quy mô đề cập đến ý tưởng rằng các công ty lớn hơn có xu hướng có lợi nhuận cao hơn.

Biên Lợi Nhuận Ròng Khác Gì So Với Các Biện Pháp Biên Lợi Nhuận Khác?

Biên lợi nhuận ròng tính đến tất cả các chi phí liên quan đến một giao dịch bán hàng, làm cho nó trở thành thước đo toàn diện và bảo thủ nhất về khả năng sinh lời. Biên lợi nhuận gộp, mặt khác, chỉ xem xét chi phí hàng bán (COGS) và bỏ qua những thứ như chi phí chung, chi phí cố định, chi phí lãi vay và thuế. Biên lợi nhuận hoạt động tiếp tục tính đến tất cả các chi phí hoạt động nhưng vẫn loại trừ bất kỳ chi phí không hoạt động nào.

Một Số Ngành Công Nghiệp Có Biên Lợi Nhuận Cao và Thấp Là Gì?

Các ngành có biên lợi nhuận cao thường là những ngành mà áp lực cạnh tranh cho phép các công ty tạo ra doanh số bán hàng mà không phải chi tiêu nhiều cho phát triển, tiếp thị, chi phí chung và sản xuất. Ban đầu, các công ty khởi nghiệp có thể chịu lỗ cho đến khi họ tự khẳng định mình. Ví dụ, các công ty phần mềm hoặc trò chơi có thể đầu tư ban đầu trong khi phát triển một phần mềm/trò chơi cụ thể và sau đó thu lợi lớn bằng cách chỉ cần bán hàng triệu bản với rất ít chi phí.

Các doanh nghiệp đòi hỏi nhiều hoạt động như vận tải, có thể phải đối mặt với giá nhiên liệu biến động, phúc lợi và giữ chân tài xế, và bảo trì phương tiện, thường có biên lợi nhuận thấp hơn. Ngành ô tô cũng có biên lợi nhuận thấp, vì lợi nhuận và doanh số bán hàng bị giới hạn bởi cạnh tranh khốc liệt, nhu cầu tiêu dùng không chắc chắn, và chi phí hoạt động cao liên quan đến việc phát triển mạng lưới đại lý và logistics.

Kết Luận

Biên lợi nhuận ròng đo lường lợi nhuận của một doanh nghiệp dưới dạng phần trăm của tổng doanh thu. Cùng với các chỉ số khác, biên lợi nhuận được sử dụng để đưa ra các quyết định dựa trên dữ liệu về mức độ hiệu quả mà một công ty sử dụng doanh thu của mình. Mỗi ngành có các biên lợi nhuận khác nhau, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét tất cả các yếu tố có thể khi đánh giá biên lợi nhuận của các công ty khác nhau.