Part 1: Giải thích đơn giản cho trẻ 5 tuổi

Dòng tiền từ hoạt động giống như khi con bán đồ chơi và nhận được tiền từ bạn bè. Nếu con có đủ tiền từ việc bán đồ chơi, con có thể mua thêm đồ chơi mới mà không cần mượn tiền từ bố mẹ.

Part 2: Giải thích cho trẻ 12 tuổi

Dòng tiền từ hoạt động là số tiền mà một công ty kiếm được từ việc bán sản phẩm hoặc dịch vụ của mình. Nó giống như khi bạn làm việc nhà và nhận được tiền tiêu vặt. Nếu bạn có đủ tiền tiêu vặt, bạn có thể mua những thứ bạn thích mà không cần mượn tiền từ người khác.

Khái niệm chính xác

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (Operating Cash Flow - OCF) là gì?

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (Operating Cash Flow - OCF) là tiền mặt được tạo ra từ các hoạt động kinh doanh thông thường của một công ty. Nó giúp xác định liệu công ty có tạo ra đủ dòng tiền dương để duy trì và phát triển hoạt động mà không cần tài trợ từ bên ngoài hay không. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của một công ty bao gồm ba loại dòng tiền: hoạt động, đầu tư và tài trợ.

Dòng tiền từ hoạt động đo lường các dòng tiền vào và ra liên quan đến các hoạt động kinh doanh chính của công ty, chẳng hạn như bán và mua hàng tồn kho, cung cấp dịch vụ và trả lương. Bất kỳ giao dịch đầu tư và tài trợ nào, chẳng hạn như vay mượn, mua thiết bị vốn và trả cổ tức đều bị loại trừ.

Điểm chính cần lưu ý

• Dòng tiền từ hoạt động là phần đầu tiên trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cho thấy tiền mặt từ các hoạt động đầu tư và tài trợ.
• Dòng tiền từ hoạt động được tính bằng phương pháp gián tiếp hoặc trực tiếp.
• Phương pháp gián tiếp bắt đầu với thu nhập ròng từ báo cáo thu nhập và sau đó cộng các khoản không phải tiền mặt để có được con số cơ sở tiền mặt.
• Phương pháp trực tiếp theo dõi tất cả các giao dịch trong một kỳ trên cơ sở tiền mặt và sử dụng các dòng tiền vào và ra thực tế trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Kế toán cho Dòng tiền từ hoạt động (OCF)

Dòng tiền từ hoạt động đại diện cho tác động tiền mặt của thu nhập ròng (net income - NI) của một công ty từ các hoạt động kinh doanh chính của nó. Dòng tiền từ hoạt động — còn được gọi là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh — là phần đầu tiên của báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Dòng tiền từ hoạt động cung cấp một bức tranh rõ ràng về thực tế của các hoạt động kinh doanh. Ví dụ, một đợt bán hàng lớn tăng doanh thu, nhưng nếu công ty gặp khó khăn trong việc thu tiền mặt, thì đợt bán hàng đó không thực sự có lợi cho công ty. Ngược lại, một công ty có thể tạo ra lượng lớn dòng tiền từ hoạt động nhưng báo cáo thu nhập ròng thấp nếu có nhiều tài sản cố định và sử dụng các tính toán khấu hao nhanh.

Một công ty không mang lại đủ tiền từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi có thể cần tìm nguồn tài trợ tạm thời từ bên ngoài thông qua tài trợ hoặc đầu tư. Tuy nhiên, điều này không bền vững trong dài hạn. Dòng tiền từ hoạt động giúp đánh giá sự ổn định tài chính của các hoạt động của công ty. Phần dòng tiền từ hoạt động có thể được trình bày theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) bằng phương pháp gián tiếp hoặc trực tiếp. Nếu sử dụng phương pháp trực tiếp, công ty vẫn phải thực hiện một đối chiếu riêng với phương pháp gián tiếp.

Tỷ lệ dòng tiền từ hoạt động đại diện cho khả năng của công ty trong việc trả nợ bằng các dòng tiền hiện có. Nó được xác định bằng cách chia dòng tiền từ hoạt động cho nợ ngắn hạn. Tỷ lệ lớn hơn 1.0 cho thấy công ty đang ở vị trí mạnh để trả nợ mà không phát sinh thêm nợ.

Phương pháp gián tiếp

Sử dụng phương pháp gián tiếp, thu nhập ròng được điều chỉnh sang cơ sở tiền mặt bằng cách thay đổi các tài khoản không phải tiền mặt, chẳng hạn như khấu hao, các khoản phải thu (AR) và các khoản phải trả (AP). Vì hầu hết các công ty báo cáo thu nhập ròng trên cơ sở dồn tích, nó bao gồm nhiều khoản không phải tiền mặt.

[ \text{OCF} = \text{NI} + \text{D\&A} - \text{NWC} ]

Trong đó: - NI là thu nhập ròng của công ty - D&A là khấu hao và phân bổ - NWC là sự gia tăng vốn lưu động ròng

Thu nhập ròng phải được điều chỉnh cho các thay đổi trong các tài khoản vốn lưu động trên bảng cân đối kế toán của công ty. Ví dụ, sự gia tăng AR cho thấy doanh thu đã được kiếm và báo cáo trong thu nhập ròng trên cơ sở dồn tích mặc dù tiền mặt chưa được nhận. Sự gia tăng AR này phải được trừ khỏi thu nhập ròng để tìm ra tác động tiền mặt thực sự của các giao dịch.

Ngược lại, sự gia tăng AP cho thấy các chi phí đã được phát sinh và ghi nhận trên cơ sở dồn tích nhưng chưa được thanh toán. Sự gia tăng AP này cần được cộng lại vào thu nhập ròng để tìm ra tác động tiền mặt thực sự.

Ví dụ về phương pháp gián tiếp

Xem xét một công ty sản xuất báo cáo thu nhập ròng là 100 triệu USD, trong khi dòng tiền từ hoạt động là 150 triệu USD. Sự khác biệt này là do chi phí khấu hao 150 triệu USD, sự gia tăng các khoản phải thu 50 triệu USD và sự giảm các khoản phải trả 50 triệu USD. Nó sẽ xuất hiện trong phần dòng tiền từ hoạt động của báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo cách này:

• Thu nhập ròng: 100 triệu USD
• Khấu hao: Cộng lại 150 triệu USD
• Tăng AR: Trừ đi 50 triệu USD
• Giảm AP: Trừ đi 50 triệu USD
• Dòng tiền từ hoạt động: 150 triệu USD

Phương pháp trực tiếp

Lựa chọn thứ hai là phương pháp trực tiếp, trong đó công ty ghi lại tất cả các giao dịch trên cơ sở tiền mặt và hiển thị thông tin bằng cách sử dụng các dòng tiền vào và ra thực tế trong kỳ kế toán. Các ví dụ về các mục được bao gồm trong trình bày phương pháp trực tiếp của dòng tiền từ hoạt động bao gồm:

• Lương trả cho nhân viên
• Tiền mặt trả cho nhà cung cấp và nhà cung cấp
• Tiền mặt thu từ khách hàng
• Thu nhập lãi và cổ tức nhận được
• Thuế thu nhập đã trả và lãi đã trả

Phương pháp này đơn giản hơn phương pháp gián tiếp với ít yếu tố cần xem xét hơn. Tuy nhiên, nó chỉ tính đến doanh thu và chi phí bằng tiền mặt. Nó được tính bằng công thức:

[ \text{OCF} = \text{Cash Revenue} - \text{Operating Expenses Paid in Cash} ]

Dòng tiền từ hoạt động so với Dòng tiền tự do

Dòng tiền từ hoạt động khác với dòng tiền tự do (free cash flow - FCF), là tiền mặt mà công ty tạo ra sau khi tính toán các hoạt động và các dòng tiền ra khác. Cả hai chỉ số đều thường được sử dụng để đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty. FCF cũng tính đến chi tiêu vốn, dòng tiền tự do được tính bằng:

[ \text{FCF} = \text{Cash from operations (CFO)} - \text{Capital Expenditures} ]

Dòng tiền từ hoạt động khác với Thu nhập ròng như thế nào?

Dòng tiền từ hoạt động khác với thu nhập ròng, là sự khác biệt giữa doanh thu bán hàng và chi phí hàng hóa, chi phí hoạt động, thuế và các chi phí khác. Khi sử dụng phương pháp gián tiếp để tính toán dòng tiền từ hoạt động, thu nhập ròng là một trong những biến số ban đầu. Mặc dù cả hai chỉ số đều đo lường sức khỏe tài chính của một công ty, sự khác biệt chính giữa dòng tiền từ hoạt động và thu nhập ròng là khoảng thời gian giữa doanh số bán hàng và các khoản thanh toán thực tế. Nếu các khoản thanh toán bị trì hoãn, có thể có sự khác biệt giữa thu nhập ròng và dòng tiền từ hoạt động.

Tại sao Dòng tiền từ hoạt động quan trọng?

Dòng tiền từ hoạt động là một tiêu chuẩn để xác định sự thành công tài chính của các hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty vì nó đo lường tiền mặt được tạo ra từ các hoạt động kinh doanh thông thường. Dòng tiền từ hoạt động cho biết liệu công ty có đủ dòng tiền dương để duy trì và phát triển hoạt động hay không, nếu không, công ty có thể cần tài trợ từ bên ngoài để mở rộng vốn.

Tỷ lệ Dòng tiền từ hoạt động cho thấy điều gì?

Tỷ lệ này được tìm thấy bằng cách chia tiền mặt từ hoạt động cho tổng nợ của công ty để cho thấy rủi ro thanh khoản ngắn hạn của công ty.

Kết luận

Dòng tiền từ hoạt động giúp xác định sự thành công tài chính của các hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty và cho biết liệu công ty có đủ dòng tiền dương để duy trì hoạt động hay không. Dòng tiền từ hoạt động là một trong ba dòng tiền được liệt kê trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty, cùng với đầu tư và tài trợ.