Phần 1: Giải Thích Đơn Giản Cho Trẻ 5 Tuổi

Biên lợi nhuận hoạt động giống như khi bạn bán bánh quy. Nếu bạn bán một chiếc bánh quy với giá 1 đô la và sau khi mua bột và đường, bạn còn lại 50 xu, thì bạn đã kiếm được một nửa số tiền từ việc bán bánh quy đó. Điều đó có nghĩa là bạn rất giỏi trong việc làm bánh quy và bán chúng!

Phần 2: Giải Thích Cho Trẻ 12 Tuổi

Biên lợi nhuận hoạt động là cách chúng ta đo lường mức độ hiệu quả của một công ty trong việc kiếm tiền từ việc bán hàng. Giống như khi bạn bán nước chanh, nếu bạn kiếm được nhiều tiền hơn sau khi trả tiền cho chanh và đường, thì bạn có biên lợi nhuận hoạt động cao. Điều này có nghĩa là bạn rất giỏi trong việc quản lý chi phí và kiếm lợi nhuận từ việc bán nước chanh.

Khái niệm chính xác

Biên Lợi Nhuận Hoạt Động Là Gì?

Biên lợi nhuận hoạt động đo lường mức lợi nhuận mà một công ty tạo ra trên mỗi đô la doanh thu sau khi trả các chi phí biến đổi của sản xuất, chẳng hạn như tiền lương và nguyên liệu thô, nhưng trước khi trả lãi hoặc thuế. Nó được tính bằng cách chia thu nhập hoạt động của công ty cho doanh thu thuần của nó. Tỷ lệ cao hơn thường tốt hơn, cho thấy công ty hoạt động hiệu quả và giỏi trong việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận.

Những Điểm Chính

• Biên lợi nhuận hoạt động thể hiện mức độ hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận thông qua các hoạt động cốt lõi của mình.
• Nó được biểu thị trên cơ sở mỗi lần bán hàng sau khi tính toán các chi phí biến đổi nhưng trước khi trả bất kỳ khoản lãi hoặc thuế nào (EBIT).
• Biên lợi nhuận cao hơn được coi là tốt hơn so với biên lợi nhuận thấp hơn và có thể so sánh giữa các đối thủ cạnh tranh tương tự nhưng không thể so sánh giữa các ngành khác nhau.
• Để tính toán biên lợi nhuận hoạt động, chia thu nhập hoạt động (lợi nhuận) cho doanh thu (doanh thu).

Hiểu Về Biên Lợi Nhuận Hoạt Động

Biên lợi nhuận hoạt động của một công ty, đôi khi được gọi là return on sales (ROS), là một chỉ số tốt về mức độ quản lý của công ty và mức độ hiệu quả của nó trong việc tạo ra lợi nhuận từ doanh thu. Nó cho thấy tỷ lệ doanh thu có sẵn để trang trải các chi phí không hoạt động, chẳng hạn như trả lãi, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư và người cho vay chú ý đến nó.

Biên lợi nhuận hoạt động biến động cao là một chỉ báo chính của rủi ro kinh doanh. Tương tự, xem xét các biên lợi nhuận hoạt động trong quá khứ của một công ty là một cách tốt để đánh giá liệu hiệu suất của công ty có được cải thiện hay không. Biên lợi nhuận hoạt động có thể cải thiện thông qua kiểm soát quản lý tốt hơn, sử dụng tài nguyên hiệu quả hơn, cải thiện giá cả và tiếp thị hiệu quả hơn.

Về bản chất, biên lợi nhuận hoạt động là mức lợi nhuận mà một công ty tạo ra từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình so với tổng doanh thu của nó. Điều này cho phép các nhà đầu tư thấy liệu một công ty có tạo ra thu nhập chủ yếu từ các hoạt động cốt lõi của mình hay từ các phương tiện khác, chẳng hạn như đầu tư.

Tính Toán Biên Lợi Nhuận Hoạt Động

Công thức cho biên lợi nhuận hoạt động là:

[ \text{Biên Lợi Nhuận Hoạt Động} = \frac{\text{Lợi Nhuận Hoạt Động}}{\text{Doanh Thu}} ]

Khi tính toán biên lợi nhuận hoạt động, tử số sử dụng lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) của một công ty. EBIT, hay lợi nhuận hoạt động, được tính đơn giản là doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán (COGS) và các chi phí bán hàng, quản lý và hành chính thông thường của việc điều hành một doanh nghiệp, không bao gồm lãi và thuế.

Ví Dụ

Ví dụ, nếu một công ty có doanh thu 2 triệu đô la, COGS là 700.000 đô la và chi phí hành chính là 500.000 đô la, lợi nhuận hoạt động của nó sẽ là 2 triệu đô la - (700.000 đô la + 500.000 đô la) = 800.000 đô la. Biên lợi nhuận hoạt động của nó sau đó sẽ là 800.000 đô la / 2 triệu đô la = 40%.

Nếu công ty có thể thương lượng giá tốt hơn với các nhà cung cấp của mình, giảm COGS xuống còn 500.000 đô la, thì nó sẽ thấy sự cải thiện trong biên lợi nhuận hoạt động lên 50%.

Hạn Chế của Biên Lợi Nhuận Hoạt Động

Biên lợi nhuận hoạt động chỉ nên được sử dụng để so sánh các công ty hoạt động trong cùng một ngành và, lý tưởng nhất, có các mô hình kinh doanh và doanh thu hàng năm tương tự. Các công ty trong các ngành khác nhau với các mô hình kinh doanh khác nhau có biên lợi nhuận hoạt động rất khác nhau, vì vậy việc so sánh chúng sẽ không có ý nghĩa. Nó sẽ không phải là một sự so sánh táo với táo.

Để dễ dàng so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty và ngành, nhiều nhà phân tích sử dụng một tỷ lệ khả năng sinh lời loại bỏ các tác động của tài chính, kế toán và chính sách thuế: earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA). Ví dụ, bằng cách cộng lại khấu hao, biên lợi nhuận hoạt động của các công ty sản xuất lớn và các công ty công nghiệp nặng có thể so sánh hơn.

EBITDA đôi khi được sử dụng như một đại diện cho dòng tiền hoạt động vì nó loại trừ các chi phí không bằng tiền mặt, chẳng hạn như khấu hao. Tuy nhiên, EBITDA không bằng dòng tiền. Điều này là do nó không điều chỉnh cho bất kỳ sự gia tăng nào trong vốn lưu động hoặc tính đến chi tiêu vốn cần thiết để hỗ trợ sản xuất và duy trì cơ sở tài sản của công ty—như dòng tiền hoạt động làm.

Các Biên Lợi Nhuận Khác

Bằng cách so sánh EBIT với doanh thu, biên lợi nhuận hoạt động cho thấy mức độ thành công của quản lý công ty trong việc tạo ra thu nhập từ hoạt động kinh doanh. Có một số tính toán biên lợi nhuận khác mà các doanh nghiệp và nhà phân tích có thể sử dụng để có được những hiểu biết khác nhau về khả năng sinh lời của một công ty.

Biên lợi nhuận gộp cho chúng ta biết mức lợi nhuận mà một công ty tạo ra trên giá vốn hàng bán hoặc COGS. Nói cách khác, nó chỉ ra mức độ hiệu quả của quản lý trong việc sử dụng lao động và vật tư trong quá trình sản xuất.

Biên lợi nhuận ròng xem xét lợi nhuận ròng được tạo ra từ tất cả các phân khúc của một doanh nghiệp, tính đến tất cả các chi phí và các khoản mục kế toán phát sinh, bao gồm thuế và khấu hao. Nói cách khác, tỷ lệ này so sánh thu nhập ròng với doanh thu. Nó đến gần nhất có thể để tổng hợp trong một con số duy nhất mức độ hiệu quả của các nhà quản lý trong việc điều hành một doanh nghiệp.

Tại Sao Biên Lợi Nhuận Hoạt Động Quan Trọng?

Biên lợi nhuận hoạt động là một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời tổng thể của một công ty từ các hoạt động. Nó là tỷ lệ giữa lợi nhuận hoạt động và doanh thu cho một công ty hoặc phân khúc kinh doanh.

Được biểu thị dưới dạng phần trăm, biên lợi nhuận hoạt động cho thấy mức lợi nhuận từ hoạt động được tạo ra từ mỗi 1 đô la doanh thu sau khi tính toán các chi phí trực tiếp liên quan đến việc kiếm được doanh thu đó. Biên lợi nhuận lớn hơn có nghĩa là nhiều hơn mỗi đô la doanh thu được giữ lại dưới dạng lợi nhuận.

Làm Thế Nào Các Công Ty Có Thể Cải Thiện Biên Lợi Nhuận Hoạt Động Của Họ?

Khi biên lợi nhuận hoạt động của một công ty vượt quá mức trung bình của ngành, nó được cho là có lợi thế cạnh tranh, có nghĩa là nó thành công hơn các công ty khác có hoạt động tương tự. Mặc dù biên lợi nhuận trung bình cho các ngành khác nhau thay đổi rất nhiều, các doanh nghiệp có thể đạt được lợi thế cạnh tranh nói chung bằng cách tăng doanh thu hoặc giảm chi phí—hoặc cả hai.

Tăng doanh thu, tuy nhiên, thường liên quan đến việc chi tiêu nhiều tiền hơn để làm như vậy, điều này đồng nghĩa với chi phí lớn hơn. Cắt giảm quá nhiều chi phí cũng có thể dẫn đến những kết quả không mong muốn, bao gồm mất nhân viên có kỹ năng, chuyển sang sử dụng vật liệu kém chất lượng, hoặc các tổn thất khác về chất lượng. Cắt giảm ngân sách quảng cáo cũng có thể gây hại cho doanh thu.

Để giảm chi phí sản xuất mà không làm giảm chất lượng, lựa chọn tốt nhất cho nhiều doanh nghiệp là mở rộng. Economies of scale đề cập đến ý tưởng rằng các công ty lớn hơn có xu hướng có lợi nhuận cao hơn. Mức độ sản xuất tăng của một doanh nghiệp lớn có nghĩa là chi phí của mỗi mặt hàng được giảm theo nhiều cách. Ví dụ, nguyên liệu thô được mua với số lượng lớn thường được giảm giá bởi các nhà bán buôn.

Biên Lợi Nhuận Hoạt Động Khác Biệt Như Thế Nào So Với Các Biện Pháp Biên Lợi Nhuận Khác?

Biên lợi nhuận hoạt động tính đến tất cả các chi phí hoạt động nhưng loại trừ bất kỳ chi phí không hoạt động nào. Biên lợi nhuận ròng tính đến tất cả các chi phí liên quan đến một lần bán hàng, làm cho nó trở thành thước đo toàn diện và bảo thủ nhất về khả năng sinh lời. Biên lợi nhuận gộp, mặt khác, chỉ xem xét giá vốn hàng bán (COGS) và bỏ qua những thứ như chi phí chung, chi phí cố định, chi phí lãi vay và thuế.

Một Số Ngành Có Biên Lợi Nhuận Cao và Thấp Là Gì?

Các ngành có biên lợi nhuận cao thường là những ngành mà áp lực cạnh tranh cho phép các công ty tạo ra doanh thu mà không phải chi nhiều cho phát triển, tiếp thị, chi phí chung và sản xuất. Ban đầu, các công ty khởi nghiệp có thể thua lỗ cho đến khi họ tự khẳng định mình. Ví dụ, các công ty phần mềm hoặc trò chơi có thể đầu tư ban đầu trong khi phát triển một phần mềm/trò chơi cụ thể và sau đó thu lợi lớn bằng cách chỉ đơn giản là bán hàng triệu bản với rất ít chi phí.

Các doanh nghiệp thâm dụng hoạt động như vận tải, có thể phải đối mặt với giá nhiên liệu biến động, phúc lợi và giữ chân tài xế, và bảo trì phương tiện, thường có biên lợi nhuận thấp hơn. Ngành ô tô cũng có biên lợi nhuận thấp, vì lợi nhuận và doanh số bị giới hạn bởi cạnh tranh gay gắt, nhu cầu tiêu dùng không chắc chắn và chi phí hoạt động cao liên quan đến phát triển mạng lưới đại lý và logistics.