Financial Term: Portfolio

Part 1: Giải thích đơn giản cho trẻ 5 tuổi

Danh mục đầu tư giống như một hộp đồ chơi. Trong hộp có nhiều món đồ chơi khác nhau như ô tô, búp bê, và khối xếp hình. Mỗi món đồ chơi là một loại đầu tư như cổ phiếu hay trái phiếu. Khi có nhiều món đồ chơi khác nhau, nếu một món bị hỏng, vẫn còn nhiều món khác để chơi. Điều này giúp chúng ta không buồn khi một món đồ chơi bị hỏng.

Part 2: Giải thích cho trẻ 12 tuổi

Danh mục đầu tư giống như một bộ sưu tập các món đồ mà bạn yêu thích, như sách, trò chơi, và đồ chơi. Mỗi món đồ trong bộ sưu tập này đại diện cho một loại đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu, hoặc bất động sản. Khi bạn có nhiều loại đầu tư khác nhau, nếu một loại không tốt, các loại khác có thể giúp bạn không bị mất hết tiền. Điều này gọi là đa dạng hóa, giúp bạn giảm rủi ro và có cơ hội kiếm được nhiều tiền hơn.

Part 3: Bài viết gốc viết lại bằng tiếng Việt

Một danh mục đầu tư là một tập hợp các khoản đầu tư tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền mặt và các khoản tương đương tiền, bao gồm các quỹ đóng và quỹ giao dịch trao đổi (ETFs). Mọi người thường tin rằng cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt là cốt lõi của một danh mục đầu tư. Mặc dù điều này thường đúng, nhưng không nhất thiết phải là quy tắc. Một danh mục đầu tư có thể chứa nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, nghệ thuật và các khoản đầu tư tư nhân.

Bạn có thể chọn tự giữ và quản lý danh mục đầu tư của mình, hoặc bạn có thể cho phép một nhà quản lý tiền, cố vấn tài chính hoặc một chuyên gia tài chính khác quản lý danh mục đầu tư của bạn. Đa dạng hóa là một khái niệm quan trọng trong quản lý danh mục đầu tư. Khả năng chịu rủi ro của một người, mục tiêu đầu tư và thời gian đầu tư là tất cả các yếu tố quan trọng khi xây dựng và điều chỉnh một danh mục đầu tư. Quản lý danh mục đầu tư là một kỹ năng tài chính quan trọng cho việc đầu tư chủ động.

Một trong những khái niệm chính trong quản lý danh mục đầu tư là sự khôn ngoan của đa dạng hóa—đơn giản có nghĩa là không đặt tất cả trứng vào một giỏ. Đa dạng hóa cố gắng giảm thiểu rủi ro bằng cách phân bổ các khoản đầu tư giữa các công cụ tài chính, ngành công nghiệp và các danh mục khác nhau. Nó nhằm tối đa hóa lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau mà mỗi lĩnh vực sẽ phản ứng khác nhau với cùng một sự kiện. Có nhiều cách để đa dạng hóa.

Cách bạn chọn để thực hiện điều đó là tùy thuộc vào bạn. Mục tiêu của bạn cho tương lai, khẩu vị rủi ro của bạn và tính cách của bạn đều là những yếu tố quyết định cách xây dựng danh mục đầu tư của bạn. Bất kể sự kết hợp tài sản của danh mục đầu tư của bạn là gì, tất cả các danh mục đầu tư nên chứa một mức độ đa dạng hóa nào đó và phản ánh khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư, mục tiêu lợi nhuận, thời gian đầu tư và các ràng buộc liên quan khác, bao gồm vị trí thuế, nhu cầu thanh khoản, tình huống pháp lý và các hoàn cảnh đặc biệt.

Từ "portfolio" xuất phát từ tiếng Latin "folium," có nghĩa là "mang lá" (như trong giấy tờ). Chứng chỉ cổ phiếu và trái phiếu từng chỉ được phát hành dưới dạng giấy, từ đó thuật ngữ này được áp dụng. Portfolio cũng được sử dụng để mô tả bộ sưu tập tác phẩm của một nghệ sĩ, vì lý do tương tự.

Bạn có thể nghĩ về một danh mục đầu tư đầu tư như một chiếc bánh đã được chia thành các miếng có kích thước hình nêm khác nhau, mỗi miếng đại diện cho một loại tài sản và loại hình đầu tư khác nhau. Các nhà đầu tư nhằm xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng tốt để đạt được một phân bổ danh mục đầu tư rủi ro-lợi nhuận phù hợp với mức độ chịu rủi ro của họ. Mặc dù cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt thường được coi là các khối xây dựng cốt lõi của một danh mục đầu tư, bạn có thể phát triển một danh mục đầu tư với nhiều loại tài sản khác nhau—bao gồm bất động sản, cổ phiếu vàng, các loại trái phiếu khác nhau, tranh vẽ và các bộ sưu tập nghệ thuật khác.

Danh mục đầu tư mẫu được minh họa ở trên dành cho một nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp. Nói chung, một chiến lược bảo thủ cố gắng bảo vệ giá trị của danh mục đầu tư bằng cách đầu tư vào các chứng khoán có rủi ro thấp hơn. Trong ví dụ này, bạn sẽ thấy rằng một phần đầy đủ 50% được phân bổ cho trái phiếu, có thể bao gồm các trái phiếu doanh nghiệp hạng cao và trái phiếu chính phủ, bao gồm cả trái phiếu đô thị (munis).

Phân bổ 20% cho cổ phiếu có thể bao gồm các cổ phiếu blue-chip hoặc large-cap, và 30% các khoản đầu tư ngắn hạn có thể bao gồm tiền mặt, chứng chỉ tiền gửi (CDs), và các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao.

Hầu hết các chuyên gia đầu tư đồng ý rằng, mặc dù không đảm bảo chống lại tổn thất, đa dạng hóa là một thành phần quan trọng để đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn trong khi giảm thiểu rủi ro.

Có thể có nhiều loại danh mục đầu tư và chiến lược danh mục đầu tư khác nhau như có các nhà đầu tư và nhà quản lý tiền. Bạn cũng có thể chọn có nhiều danh mục đầu tư, nội dung của chúng có thể phản ánh một chiến lược hoặc kịch bản đầu tư khác nhau, được cấu trúc cho một nhu cầu khác.

Cách tiếp cận danh mục đầu tư lai đa dạng hóa qua các loại tài sản. Xây dựng một danh mục đầu tư lai yêu cầu có vị trí trong cổ phiếu cũng như trái phiếu, hàng hóa, bất động sản, và thậm chí cả nghệ thuật. Nói chung, một danh mục đầu tư lai bao gồm các tỷ lệ tương đối cố định của cổ phiếu, trái phiếu, và các khoản đầu tư thay thế. Điều này có lợi, vì lịch sử cho thấy cổ phiếu, trái phiếu, và các khoản đầu tư thay thế có mối tương quan không hoàn hảo với nhau.

Khi bạn sử dụng một danh mục đầu tư cho mục đích đầu tư, bạn mong đợi rằng cổ phiếu, trái phiếu, hoặc một tài sản tài chính khác sẽ kiếm được lợi nhuận hoặc tăng giá trị theo thời gian, hoặc cả hai. Một khoản đầu tư danh mục đầu tư có thể là chiến lược—nơi bạn mua các tài sản tài chính với ý định giữ chúng trong thời gian dài, hoặc chiến thuật—nơi bạn tích cực mua và bán tài sản với hy vọng đạt được lợi nhuận ngắn hạn.

Các tài sản cơ bản trong một danh mục đầu tư mạo hiểm thường sẽ chấp nhận rủi ro lớn để tìm kiếm lợi nhuận lớn. Các nhà đầu tư mạo hiểm tìm kiếm các công ty đang trong giai đoạn đầu của sự phát triển và có một đề xuất giá trị độc đáo. Hầu hết trong số họ chưa phải là những cái tên quen thuộc trong gia đình.

Một danh mục đầu tư phòng thủ sẽ có xu hướng tập trung vào các sản phẩm tiêu dùng thiết yếu không bị ảnh hưởng bởi suy thoái. Cổ phiếu phòng thủ hoạt động tốt trong cả thời kỳ xấu và tốt. Dù nền kinh tế có tồi tệ đến đâu vào một thời điểm nhất định, các công ty sản xuất các sản phẩm thiết yếu cho cuộc sống hàng ngày sẽ tồn tại.

Loại danh mục đầu tư này kiếm tiền từ cổ phiếu trả cổ tức hoặc các loại phân phối khác cho các cổ đông. Một số cổ phiếu trong danh mục đầu tư thu nhập cũng có thể phù hợp với danh mục đầu tư phòng thủ, nhưng ở đây, chúng được chọn chủ yếu vì lợi suất cao của chúng. Một danh mục đầu tư thu nhập nên tạo ra dòng tiền dương. Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) là ví dụ về các khoản đầu tư tạo ra thu nhập.

Một danh mục đầu tư đầu cơ là tốt nhất cho các nhà đầu tư có mức độ chịu rủi ro cao. Các trò chơi đầu cơ có thể bao gồm các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPOs) hoặc cổ phiếu được đồn đại là mục tiêu mua lại. Các công ty công nghệ hoặc chăm sóc sức khỏe đang trong quá trình phát triển một sản phẩm đột phá duy nhất cũng sẽ thuộc vào danh mục này.

Mặc dù một cố vấn tài chính có thể tạo ra một mô hình danh mục đầu tư chung cho một cá nhân, khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư nên phản ánh đáng kể nội dung của danh mục đầu tư.

Tương tự như khả năng chịu rủi ro, các nhà đầu tư nên xem xét thời gian họ có để đầu tư khi xây dựng một danh mục đầu tư. Nói chung, các nhà đầu tư nên chuyển sang một phân bổ tài sản bảo thủ hơn khi ngày mục tiêu của họ đến gần để bảo vệ lợi nhuận của danh mục đầu tư cho đến thời điểm đó.

Ví dụ, một nhà đầu tư bảo thủ có thể ưa thích một danh mục đầu tư với cổ phiếu giá trị large-cap, quỹ chỉ số thị trường rộng, trái phiếu hạng đầu tư, và một vị trí trong các khoản tương đương tiền mặt hạng cao, thanh khoản.

Ví dụ, hãy lấy một nhà đầu tư tiết kiệm cho hưu trí đang lên kế hoạch rời khỏi lực lượng lao động trong năm năm. Ngay cả khi nhà đầu tư đó cảm thấy thoải mái khi đầu tư vào cổ phiếu và các chứng khoán rủi ro hơn, họ có thể muốn đầu tư một phần lớn hơn của danh mục đầu tư vào các tài sản bảo thủ hơn như trái phiếu và tiền mặt, để giúp bảo vệ những gì đã được tiết kiệm. Ngược lại, một cá nhân mới bước vào lực lượng lao động có thể muốn đầu tư toàn bộ danh mục đầu tư của họ vào cổ phiếu, vì họ có thể có hàng thập kỷ để đầu tư, và khả năng vượt qua một số biến động ngắn hạn của thị trường.

Xây dựng một danh mục đầu tư đầu tư đòi hỏi nhiều nỗ lực hơn so với cách tiếp cận đầu tư thụ động, chỉ số. Đầu tiên, bạn cần xác định mục tiêu, khả năng chịu rủi ro và thời gian đầu tư của mình. Sau đó, nghiên cứu và chọn cổ phiếu hoặc các khoản đầu tư khác phù hợp với các thông số đó. Thường xuyên theo dõi và cập nhật là cần thiết, cùng với các điểm vào và ra cho mỗi vị trí. Tái cân bằng yêu cầu bán một số khoản nắm giữ và mua thêm các khoản khác để hầu hết thời gian, phân bổ tài sản của danh mục đầu tư của bạn phù hợp với chiến lược, khả năng chịu rủi ro và mức độ lợi nhuận mong muốn của bạn. Mặc dù cần thêm nỗ lực, việc xác định và xây dựng một danh mục đầu tư có thể tăng cường sự tự tin trong đầu tư của bạn và giúp bạn kiểm soát tài chính của mình.

Một danh mục đầu tư tốt sẽ phụ thuộc vào phong cách đầu tư, mục tiêu, khả năng chịu rủi ro và thời gian đầu tư của bạn. Nói chung, một mức độ đa dạng hóa tốt được khuyến nghị bất kể loại danh mục đầu tư nào, để không giữ tất cả trứng trong một giỏ.

Độ lệch chuẩn của lợi nhuận (hoặc phương sai) của một danh mục đầu tư thường được sử dụng như một đại diện cho rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư. Tính toán độ lệch chuẩn không chỉ đơn thuần là trung bình có trọng số của độ lệch chuẩn của các tài sản riêng lẻ—nó cũng phải tính đến sự đồng biến giữa các khoản nắm giữ khác nhau. Đối với một danh mục đầu tư hai tài sản, công thức tính độ lệch chuẩn là:

σp = (w1²σ1² + w2²σ2² + 2w1w2Cov1,2)^(1/2)

Một danh mục đầu tư là nền tảng của việc đầu tư vào thị trường. Một danh mục đầu tư được cấu thành từ các vị trí khác nhau trong cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác được nắm giữ, và được xem như một đơn vị gắn kết. Do đó, các thành phần của danh mục đầu tư phải hoạt động cùng nhau để phục vụ các mục tiêu tài chính của nhà đầu tư, bị ràng buộc bởi khả năng chịu rủi ro và thời gian đầu tư của họ.

Danh mục đầu tư có thể được xây dựng để đạt được các chiến lược khác nhau, từ sao chép chỉ số đến tạo thu nhập đến bảo toàn vốn. Bất kể chiến lược nào, đa dạng hóa được coi là một cách tốt để giảm rủi ro mà không hy sinh lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư.