Phần 1: Giải Thích Đơn Giản Cho Trẻ 5 Tuổi

Biên lợi nhuận giống như khi bạn bán một chiếc bánh quy. Sau khi bạn trả tiền cho bột và đường, bạn còn lại một ít kẹo để ăn. Đó là phần kẹo bạn giữ lại sau khi bán bánh quy.

Phần 2: Giải Thích Cho Trẻ 12 Tuổi

Biên lợi nhuận là cách chúng ta biết một công ty kiếm được bao nhiêu tiền từ việc bán sản phẩm sau khi đã trả hết các chi phí. Nếu bạn bán một chiếc áo phông với giá $10 và chi phí làm ra nó là $7, thì biên lợi nhuận của bạn là $3, hoặc 30% của giá bán.

Khái niệm chính xác

Biên Lợi Nhuận Là Gì?

Biên lợi nhuận là một thước đo phổ biến để đánh giá mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh cụ thể tạo ra lợi nhuận. Được biểu thị dưới dạng phần trăm, nó đại diện cho phần doanh thu bán hàng của công ty mà công ty giữ lại dưới dạng lợi nhuận, sau khi trừ đi tất cả các chi phí.

Ví dụ, nếu một công ty báo cáo rằng họ đạt được biên lợi nhuận 35% trong quý vừa qua, điều đó có nghĩa là họ thu về $0.35 từ mỗi đô la doanh thu bán hàng tạo ra.

Những Điểm Chính

• Biên lợi nhuận đo lường mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh tạo ra lợi nhuận.
• Được biểu thị dưới dạng phần trăm, biên lợi nhuận cho biết có bao nhiêu xu lợi nhuận đã được tạo ra cho mỗi đô la doanh thu bán hàng.
• Biên lợi nhuận quan trọng nhất và thường được sử dụng là biên lợi nhuận ròng.
• Biên lợi nhuận được sử dụng bởi các nhà cho vay, nhà đầu tư và doanh nghiệp để xác định sức khỏe tài chính của một công ty, cách nó được quản lý và tiềm năng tăng trưởng của nó.
• Biên lợi nhuận thường thay đổi theo ngành, và các nhà đầu tư nên thận trọng khi so sánh các con số cho các loại hình kinh doanh khác nhau.

Cách Biên Lợi Nhuận Hoạt Động

Các doanh nghiệp và cá nhân trên toàn cầu thực hiện các hoạt động kinh tế với mục tiêu tạo ra lợi nhuận. Các con số như $X triệu trong doanh thu gộp hoặc $Y triệu trong thu nhập là hữu ích nhưng không giải quyết được khả năng sinh lời và hiệu suất so sánh của một doanh nghiệp.

Nhiều thước đo định lượng khác nhau được sử dụng để tính toán lợi nhuận (hoặc lỗ) mà một doanh nghiệp tạo ra, giúp dễ dàng đánh giá hiệu suất của một doanh nghiệp qua các thời kỳ khác nhau hoặc so sánh với các đối thủ cạnh tranh. Các tỷ lệ sinh lời thường là điều đầu tiên mà các nhà đầu tư xem xét trước khi đầu tư vào một công ty và phổ biến nhất trong số đó là biên lợi nhuận.

Trong khi các doanh nghiệp tư nhân, như các cửa hàng địa phương, có thể tính toán biên lợi nhuận theo tần suất mong muốn của họ (như hàng tuần hoặc hàng tháng), các công ty giao dịch công khai được yêu cầu báo cáo chúng theo các khung thời gian báo cáo tiêu chuẩn (thường là hàng quý và/hoặc hàng năm). Các doanh nghiệp đang hoạt động bằng tiền vay có thể được yêu cầu tính toán và báo cáo biên lợi nhuận của họ cho các nhà cho vay (như ngân hàng) hàng tháng.

Có các tỷ lệ sinh lời quan trọng khác mà các nhà phân tích và nhà đầu tư thường sử dụng để xác định sức khỏe tài chính của một công ty. Chúng bao gồm Return on Assets (ROA) và Return on Equity (ROE).

Các Loại Biên Lợi Nhuận

Trong khi biên lợi nhuận ròng là thước đo quen thuộc và thường được sử dụng nhất, thực tế có bốn cấp độ hoặc loại biên lợi nhuận, dựa trên bốn loại lợi nhuận:

• Biên lợi nhuận gộp
• Biên lợi nhuận hoạt động
• Biên lợi nhuận trước thuế
• Biên lợi nhuận ròng

Những lợi nhuận này được phản ánh trên báo cáo thu nhập của một công ty theo trình tự sau:

• Một công ty báo cáo doanh thu bán hàng của mình, sau đó tính đến các chi phí trực tiếp của việc sản xuất sản phẩm hoặc dịch vụ của mình. Phần còn lại là lợi nhuận gộp.
• Sau đó, nó tính đến các chi phí gián tiếp, như những chi phí liên quan đến việc duy trì trụ sở công ty, quảng cáo và nghiên cứu và phát triển (R&D). Phần còn lại là lợi nhuận hoạt động.
• Tiếp theo, nó tính đến lãi suất trên nợ và cộng hoặc trừ bất kỳ khoản phí hoặc dòng tiền bất thường nào không liên quan đến hoạt động kinh doanh chính của công ty. Kết quả là lợi nhuận trước thuế.
• Cuối cùng, nó tính đến thuế, để lại lợi nhuận ròng, còn được gọi là thu nhập ròng, là dòng cuối cùng.

Dưới đây là các công thức toán học để tính toán ba loại biên lợi nhuận: biên lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận ròng.

Sử Dụng Biên Lợi Nhuận Trong Kinh Doanh và Đầu Tư

Từ một tập đoàn trị giá hàng tỷ đô la đến một quầy bán xúc xích bên đường của Joe trung bình, biên lợi nhuận được sử dụng rộng rãi bởi các doanh nghiệp trên toàn cầu. Nó cũng được sử dụng để chỉ ra tiềm năng sinh lời của các ngành lớn hơn và của các thị trường quốc gia hoặc khu vực tổng thể. Thường thấy các tiêu đề như "ABC Research cảnh báo về sự suy giảm biên lợi nhuận của ngành ô tô Mỹ," hoặc "Biên lợi nhuận của các công ty châu Âu đang bùng nổ."

Về bản chất, biên lợi nhuận đã trở thành thước đo tiêu chuẩn được chấp nhận toàn cầu về khả năng tạo ra lợi nhuận của một doanh nghiệp và được coi là chỉ số hàng đầu về tiềm năng của nó. Nó là một trong những con số quan trọng đầu tiên được trích dẫn trong các báo cáo kết quả hàng quý mà các công ty phát hành.

Các chủ doanh nghiệp, quản lý công ty và các nhà tư vấn bên ngoài sử dụng nó nội bộ để giải quyết các vấn đề hoạt động và nghiên cứu các mô hình theo mùa và hiệu suất công ty trong các khung thời gian khác nhau. Một biên lợi nhuận bằng không hoặc âm chuyển thành một doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc quản lý chi phí của mình hoặc không đạt được doanh số tốt. Phân tích sâu hơn giúp xác định các khu vực rò rỉ—như hàng tồn kho không bán được cao, nhân viên và tài nguyên dư thừa hoặc không được sử dụng, hoặc chi phí thuê cao—và sau đó đưa ra các kế hoạch hành động phù hợp.

Biên lợi nhuận phục vụ nhiều mục đích. Trong số những điều khác, chúng giúp các công ty xác định vấn đề, huy động vốn và thu hút nhà đầu tư.

Các doanh nghiệp hoạt động nhiều bộ phận kinh doanh, dòng sản phẩm, cửa hàng hoặc cơ sở trải rộng về mặt địa lý có thể sử dụng biên lợi nhuận để đánh giá hiệu suất của từng đơn vị và so sánh chúng với nhau.

Biên lợi nhuận thường được sử dụng khi một công ty tìm kiếm tài trợ. Các doanh nghiệp nhỏ hơn, như một cửa hàng bán lẻ địa phương, có thể cần cung cấp nó để nhận (hoặc tái cấu trúc) một khoản vay từ các ngân hàng hoặc các nhà cho vay khác.

Các tập đoàn lớn phát hành nợ để huy động tiền được yêu cầu tiết lộ mục đích sử dụng vốn, điều này có thể cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư về biên lợi nhuận có thể đạt được thông qua việc cắt giảm chi phí, tăng doanh số, hoặc kết hợp cả hai. Con số này đã trở thành một phần không thể thiếu của định giá cổ phiếu trong thị trường sơ cấp cho các đợt phát hành công khai lần đầu (IPOs).

Cuối cùng, biên lợi nhuận là một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư. Khi so sánh hai hoặc nhiều công ty, các nhà đầu tư thường tập trung vào biên lợi nhuận tương ứng của họ. Nếu một công ty có biên lợi nhuận cao hơn so với nhóm đồng nghiệp của mình, điều đó cho thấy nó được quản lý tốt hơn và có khả năng tạo ra lợi nhuận lớn hơn cho các nhà đầu tư.

So Sánh Biên Lợi Nhuận

Biên lợi nhuận thường được sử dụng không chỉ để so sánh hiệu suất hiện tại của một công ty với quá khứ của nó mà còn để so sánh với các công ty khác. Tuy nhiên, điều này chỉ thực sự hiệu quả khi xem xét các công ty tương tự hoạt động trong cùng một ngành. Một biên lợi nhuận chấp nhận được hoặc tốt trong một ngành có thể là tồi tệ hoặc cực kỳ cao trong một ngành khác.

Các doanh nghiệp như bán lẻ và vận tải thường có doanh thu và doanh thu cao, điều này có thể có nghĩa là lợi nhuận tổng thể cao nhưng biên lợi nhuận thấp. Ngược lại, hàng hóa xa xỉ cao cấp có thể có khối lượng bán hàng thấp, nhưng lợi nhuận cao trên mỗi đơn vị bán ra.

Dưới đây là so sánh biên lợi nhuận của bốn công ty lâu đời và thành công trong lĩnh vực công nghệ và bán lẻ:

Từ năm 2015 đến quý đầu tiên của năm 2024, các công ty công nghệ như Microsoft và Alphabet đã ghi nhận biên lợi nhuận hàng quý cao hai chữ số so với biên lợi nhuận một chữ số đạt được bởi Walmart và Target. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là Walmart và Target không tạo ra lợi nhuận hoặc kém thành công hơn trong những gì họ làm so với Microsoft và Alphabet. Họ chỉ điều hành các doanh nghiệp rất khác nhau.

Vì họ thuộc các ngành khác nhau, một so sánh mù quáng chỉ dựa trên biên lợi nhuận sẽ không phù hợp. So sánh biên lợi nhuận giữa Microsoft và Alphabet, và giữa Walmart và Target, là phù hợp hơn.

Ví Dụ Về Các Ngành Có Biên Lợi Nhuận Cao

Các nhà sản xuất hàng xa xỉ và phụ kiện cao cấp có thể có tiềm năng lợi nhuận cao mặc dù khối lượng bán hàng thấp, so với các nhà sản xuất hàng hóa thấp cấp. Một mặt hàng rất đắt tiền, như một chiếc xe hơi cao cấp, có thể không được sản xuất cho đến khi khách hàng đặt hàng, làm cho nó trở thành một quá trình chi phí thấp cho nhà sản xuất, không có nhiều chi phí hoạt động.

Các công ty phần mềm hoặc trò chơi có thể đầu tư đáng kể ban đầu vào việc phát triển một sản phẩm phần mềm mới hoặc trò chơi video, nhưng sau đó thu lợi lớn bằng cách bán hàng triệu bản với rất ít chi phí bổ sung. Tương tự, các doanh nghiệp có bằng sáng chế như các công ty dược phẩm có thể chịu chi phí nghiên cứu cao ban đầu, nhưng thu được biên lợi nhuận cao khi họ đưa một loại thuốc mới ra thị trường.

Theo Trường Kinh doanh Stern của NYU, các công ty ở Mỹ có biên lợi nhuận cao nhất, tính đến tháng 1 năm 2024, là các ngân hàng, nhà sản xuất và thăm dò dầu khí, và các công ty thuốc lá.

Khi so sánh các công ty tương tự, hãy cẩn thận với các biên lợi nhuận cao bất thường. Một cuộc điều tra kỹ lưỡng về tài chính có thể tiết lộ rằng biên lợi nhuận hiện tại đã bị thổi phồng bởi một sự kiện một lần và không bền vững.

Ví Dụ Về Các Ngành Có Biên Lợi Nhuận Thấp

Các doanh nghiệp đòi hỏi nhiều hoạt động như vận tải có thể phải đối mặt với giá nhiên liệu biến động, các ưu đãi và giữ chân tài xế, và bảo trì phương tiện thường có biên lợi nhuận thấp hơn. Các doanh nghiệp dựa trên nông nghiệp thường cũng rơi vào danh mục này do sự không chắc chắn về thời tiết, hàng tồn kho cao, chi phí hoạt động, nhu cầu về không gian canh tác và lưu trữ, và các hoạt động đòi hỏi nhiều tài nguyên.

Ngành ô tô là một ngành khác được biết đến với biên lợi nhuận thấp. Lợi nhuận và doanh số của các nhà sản xuất ô tô bị giới hạn bởi sự cạnh tranh gay gắt, nhu cầu tiêu dùng không chắc chắn, và chi phí hoạt động cao liên quan đến việc phát triển mạng lưới đại lý và logistics.

Bạn Định Nghĩa Biên Lợi Nhuận Như Thế Nào?

Biên lợi nhuận là một thước đo về số tiền mà một công ty kiếm được từ các sản phẩm hoặc dịch vụ của mình sau khi trừ đi tất cả các chi phí trực tiếp và gián tiếp liên quan. Nó được biểu thị dưới dạng phần trăm.

Các Loại Biên Lợi Nhuận Khác Nhau Là Gì?

Có bốn cách để nhìn vào biên lợi nhuận của một công ty: biên lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận hoạt động, biên lợi nhuận trước thuế, và biên lợi nhuận ròng.

Sự Khác Biệt Giữa Lợi Nhuận Gộp và Lợi Nhuận Ròng Là Gì?

Lợi nhuận gộp đo lường tổng doanh thu bán hàng của một công ty trừ đi tổng chi phí hàng hóa bán ra (hoặc dịch vụ thực hiện). Biên lợi nhuận ròng cũng trừ đi các chi phí khác, bao gồm chi phí chung, trả nợ, và thuế. Lợi nhuận ròng được coi là dòng cuối cùng của một công ty.

Kết Luận

Có nhiều chỉ số khác nhau mà các nhà phân tích và nhà đầu tư có thể sử dụng để giúp họ xác định liệu một công ty có lành mạnh về tài chính hay không. Một trong số đó là biên lợi nhuận, đo lường lợi nhuận của công ty dưới dạng phần trăm của doanh thu bán hàng. Nói một cách đơn giản, biên lợi nhuận của một công ty là tổng số xu trên mỗi đô la mà công ty nhận được từ một giao dịch bán hàng mà nó có thể giữ lại dưới dạng lợi nhuận.

Loại biên lợi nhuận phổ biến và được sử dụng rộng rãi nhất là biên lợi nhuận ròng, tính đến tất cả các chi phí của một công ty, cả trực tiếp và gián tiếp.