Phần 1: Giải thích đơn giản cho trẻ 5 tuổi

Tỷ số nhanh giống như khi bạn có một cái hộp đựng kẹo và bạn muốn biết bạn có đủ kẹo để chia cho tất cả bạn bè của mình không. Nếu bạn có nhiều kẹo hơn số bạn bè, bạn có thể chia đều cho mọi người. Nếu không, bạn cần tìm thêm kẹo!

Phần 2: Giải thích cho trẻ 12 tuổi

Tỷ số nhanh là một cách để kiểm tra xem một công ty có đủ tiền mặt và tài sản dễ chuyển đổi thành tiền mặt để trả các khoản nợ ngắn hạn không. Nó giống như việc bạn kiểm tra xem bạn có đủ tiền trong ví để trả tiền cho các món đồ bạn muốn mua ngay lập tức không. Nếu tỷ số này cao, công ty có thể dễ dàng trả nợ. Nếu thấp, công ty có thể gặp khó khăn.

Khái niệm chính xác

Tỷ số Nhanh là gì?

Tỷ số nhanh là một chỉ số về vị thế thanh khoản ngắn hạn của một công ty và đo lường khả năng của công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất của mình. Vì nó chỉ ra khả năng của công ty trong việc sử dụng ngay lập tức các tài sản gần như tiền mặt (tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt) để thanh toán các khoản nợ hiện tại, nó còn được gọi là tỷ số kiểm tra axit. "Kiểm tra axit" là một thuật ngữ lóng cho một bài kiểm tra nhanh được thiết kế để tạo ra kết quả tức thì.

Những điểm chính

• Tỷ số nhanh đo lường khả năng của một công ty trong việc thanh toán các khoản nợ hiện tại mà không cần phải bán hàng tồn kho hoặc tìm kiếm tài trợ bổ sung.
• Tỷ số nhanh được coi là một biện pháp bảo thủ hơn so với tỷ số hiện tại, bao gồm tất cả các tài sản hiện tại như là sự bảo đảm cho các khoản nợ hiện tại.
• Tỷ số nhanh được tính bằng cách chia các tài sản có tính thanh khoản cao nhất của công ty như tiền mặt, các khoản tương đương tiền, chứng khoán có thể bán được và các khoản phải thu ròng cho tổng nợ hiện tại.
• Các tài sản hiện tại cụ thể như chi phí trả trước và hàng tồn kho bị loại trừ, vì chúng có thể không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt hoặc có thể yêu cầu giảm giá đáng kể để thanh lý.
• Tỷ số càng cao, thanh khoản và sức khỏe tài chính của công ty càng tốt; tỷ số càng thấp, công ty càng có khả năng gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.

Công thức cho Tỷ số Nhanh

Có một vài cách khác nhau để tính tỷ số nhanh. Cách phổ biến nhất là cộng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất và chia tổng số đó cho các khoản nợ hiện tại:

[ \text{Quick Ratio} = \frac{\text{``Quick Assets''}}{\text{Current Liabilities}} ]

Tài sản nhanh được định nghĩa là các tài sản hiện tại có tính thanh khoản cao nhất có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Đối với hầu hết các công ty, tài sản nhanh chỉ giới hạn ở một vài loại tài sản:

[ \text{Quick Assets} = \text{Cash} + \text{CE} + \text{MS} + \text{NAR} ]

Trong đó: - CE = Cash equivalents (các khoản tương đương tiền) - MS = Marketable securities (chứng khoán có thể bán được) - NAR = Net accounts receivable (các khoản phải thu ròng)

Tùy thuộc vào loại tài sản hiện tại mà một công ty có trên bảng cân đối kế toán, công ty có thể tính toán tài sản nhanh bằng cách trừ đi các tài sản hiện tại không có tính thanh khoản từ bảng cân đối kế toán của mình. Ví dụ, xem xét rằng hàng tồn kho và chi phí trả trước có thể không dễ dàng hoặc nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt, một công ty có thể tính toán tài sản nhanh như sau:

[ \text{Quick Assets} = \text{TCA} - \text{Inventory} - \text{PE} ]

Trong đó: - TCA = Total current assets (tổng tài sản hiện tại) - PE = Prepaid expenses (chi phí trả trước)

Bất kể phương pháp nào được sử dụng để tính toán tài sản nhanh, việc tính toán các khoản nợ hiện tại là giống nhau, vì tất cả các khoản nợ hiện tại đều được bao gồm trong công thức.

Tỷ số Nhanh có thể cho bạn biết điều gì

Tỷ số nhanh đo lường số tiền tài sản có tính thanh khoản có sẵn so với số tiền nợ hiện tại của một công ty. Tài sản có tính thanh khoản là những tài sản hiện tại có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt với tác động tối thiểu đến giá nhận được trên thị trường mở, trong khi nợ hiện tại là các khoản nợ hoặc nghĩa vụ của công ty phải trả cho các chủ nợ trong vòng một năm.

Một công ty có tỷ số nhanh dưới một có thể không thể hoàn toàn thanh toán các khoản nợ hiện tại trong ngắn hạn, trong khi một công ty có tỷ số nhanh cao hơn một có thể ngay lập tức loại bỏ các khoản nợ hiện tại của mình. Ví dụ, một tỷ số nhanh là 1.5 chỉ ra rằng công ty có 1.50 đô la tài sản có tính thanh khoản để trang trải mỗi 1 đô la nợ hiện tại của mình.

Mặc dù các tỷ số dựa trên số liệu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng tồn tại và một số khía cạnh của doanh nghiệp, chúng có thể không cung cấp một bức tranh hoàn chỉnh về sức khỏe tổng thể của doanh nghiệp. Điều quan trọng là phải xem xét các biện pháp liên quan khác để đánh giá bức tranh thực sự về sức khỏe tài chính của công ty.

Các thành phần của Tỷ số Nhanh

• Tiền mặt: Tiền mặt là một trong những phần dễ hiểu nhất của tỷ số nhanh. Một công ty nên cố gắng đối chiếu số dư tiền mặt của mình với các báo cáo ngân hàng hàng tháng nhận được từ các tổ chức tài chính của mình. Thành phần tiền mặt này có thể bao gồm tiền mặt từ các quốc gia nước ngoài được chuyển đổi sang một đơn vị tiền tệ duy nhất.
• Các khoản tương đương tiền: Các khoản tương đương tiền thường là một phần mở rộng của tiền mặt, vì tài khoản này thường chứa các khoản đầu tư có rủi ro rất thấp và tính thanh khoản cao. Các khoản tương đương tiền thường bao gồm nhưng không nhất thiết giới hạn ở các hóa đơn kho bạc, chứng chỉ tiền gửi (cần lưu ý các tùy chọn/phí để phá vỡ CD), chấp nhận của ngân hàng, giấy thương mại của công ty hoặc các công cụ thị trường tiền tệ khác.
• Chứng khoán có thể bán được: Chứng khoán có thể bán được thường không bị phụ thuộc vào các điều kiện thời gian như vậy. Tuy nhiên, để duy trì độ chính xác trong tính toán, chỉ nên xem xét số tiền thực sự nhận được trong 90 ngày hoặc ít hơn theo các điều khoản bình thường. Việc thanh lý sớm hoặc rút tiền trước hạn của các tài sản như chứng khoán có lãi suất có thể dẫn đến các khoản phạt hoặc giá trị sổ sách bị giảm giá.
• Các khoản phải thu ròng: Liệu các khoản phải thu có phải là nguồn tiền mặt nhanh chóng, sẵn sàng hay không vẫn là một chủ đề gây tranh cãi, và nó phụ thuộc vào các điều khoản tín dụng mà công ty mở rộng cho khách hàng của mình. Một công ty cần thanh toán trước hoặc chỉ cho phép 30 ngày để khách hàng thanh toán sẽ có vị thế thanh khoản tốt hơn so với một công ty cho phép 90 ngày.

Sự khác biệt giữa Tỷ số Nhanh và Tỷ số Hiện tại

Tỷ số nhanh bảo thủ hơn tỷ số hiện tại vì nó loại trừ hàng tồn kho và các tài sản hiện tại khác, vốn thường khó chuyển đổi thành tiền mặt hơn. Tỷ số nhanh chỉ xem xét các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian ngắn. Ngược lại, tỷ số hiện tại cũng bao gồm hàng tồn kho và các tài sản hiện tại khác như chi phí trả trước.

Ưu điểm và Nhược điểm của Tỷ số Nhanh

Ưu điểm

• Tỷ số nhanh có lợi thế là một ước tính bảo thủ hơn về mức độ thanh khoản của một công ty. So với các tính toán khác bao gồm các tài sản có thể không có tính thanh khoản, tỷ số nhanh thường là chỉ số tốt hơn về khả năng tiền mặt ngắn hạn.
• Tỷ số nhanh cũng khá dễ và đơn giản để tính toán. Nó tương đối dễ hiểu, đặc biệt khi so sánh thanh khoản của một công ty với một tính toán mục tiêu như 1.0. Tỷ số nhanh có thể được sử dụng để phân tích một công ty duy nhất trong một khoảng thời gian hoặc có thể được sử dụng để so sánh các công ty tương tự.

Nhược điểm

• Có một số nhược điểm đối với tỷ số nhanh. Chỉ số tài chính này không đưa ra bất kỳ chỉ dẫn nào về hoạt động dòng tiền trong tương lai của công ty. Mặc dù một công ty có thể đang có 1 triệu đô la hôm nay, công ty có thể không bán được sản phẩm có lợi nhuận và có thể gặp khó khăn trong việc duy trì số dư tiền mặt trong tương lai.
• Cũng có những cân nhắc cần thực hiện liên quan đến tính thanh khoản thực sự của các khoản phải thu cũng như chứng khoán có thể bán được trong một số tình huống.

Ví dụ về cách sử dụng Tỷ số Nhanh

Các công ty giao dịch công khai có thể báo cáo con số tỷ số nhanh dưới tiêu đề "Thanh khoản/Sức khỏe Tài chính" trong phần "Tỷ số Chính" của báo cáo hàng quý của họ. Dưới đây là tính toán tỷ số nhanh dựa trên các con số xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của hai đối thủ cạnh tranh hàng đầu hoạt động trong ngành công nghiệp chăm sóc cá nhân, ABC và XYZ.

| (in $millions) | ABC | XYZ | |----------------|-------|-------| | Quick Assets (A) | $15,013 | $46,891 | | Current Liabilities (B) | $33,132 | $45,226 | | Quick Ratio (A/B) | 0.45 | 1.04 |

Với tỷ số nhanh trên 1.0, XYZ dường như đang ở vị thế tốt để trang trải các khoản nợ hiện tại của mình, vì tài sản có tính thanh khoản của nó lớn hơn tổng số nợ ngắn hạn. Ngược lại, ABC có thể không thể thanh toán các nghĩa vụ hiện tại của mình chỉ bằng tài sản nhanh, vì tỷ số nhanh của nó thấp hơn 1, ở mức 0.45. Điều này cho thấy rằng không tính đến lợi nhuận hoặc thu nhập, XYZ dường như có sức khỏe tài chính ngắn hạn tốt hơn về khả năng đáp ứng các yêu cầu nợ ngắn hạn của mình.

Tại sao nó được gọi là Tỷ số Nhanh?

Tỷ số nhanh chỉ xem xét các tài sản có tính thanh khoản cao nhất mà một công ty có sẵn để phục vụ các khoản nợ và nghĩa vụ ngắn hạn. Tài sản có tính thanh khoản là những tài sản có thể nhanh chóng và dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt để thanh toán các hóa đơn đó.

Tại sao Tỷ số Nhanh quan trọng?

Tỷ số nhanh truyền đạt mức độ mà một công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình chỉ bằng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Tỷ số này quan trọng vì nó báo hiệu cho quản lý nội bộ và các nhà đầu tư bên ngoài liệu công ty có hết tiền mặt hay không. Tỷ số nhanh cũng có giá trị hơn các tỷ số thanh khoản khác, chẳng hạn như tỷ số hiện tại, vì nó có cách tiếp cận bảo thủ nhất để phản ánh cách một công ty có thể huy động tiền mặt.

Tỷ số Nhanh cao hơn có tốt hơn không?

Nói chung, tỷ số nhanh cao hơn là tốt hơn. Điều này là do tử số của công thức (các tài sản hiện tại có tính thanh khoản cao nhất) sẽ cao hơn mẫu số của công thức (các khoản nợ hiện tại của công ty). Tỷ số nhanh cao hơn báo hiệu rằng một công ty có thể thanh khoản hơn và tạo ra tiền mặt nhanh chóng trong trường hợp khẩn cấp.

Hãy nhớ rằng tỷ số nhanh rất cao có thể không tốt hơn. Ví dụ, một công ty có thể đang giữ một số dư tiền mặt rất lớn. Vốn này có thể được sử dụng để tạo ra tăng trưởng cho công ty hoặc đầu tư vào các thị trường mới. Thường có một ranh giới mỏng giữa việc cân bằng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn và chi tiêu vốn cho tiềm năng dài hạn.

Tỷ số Nhanh và Tỷ số Hiện tại khác nhau như thế nào?

Tỷ số nhanh chỉ xem xét các tài sản có tính thanh khoản cao nhất trên bảng cân đối kế toán của một công ty, vì vậy nó cung cấp bức tranh tức thì nhất về thanh khoản có sẵn nếu cần thiết trong trường hợp khẩn cấp, làm cho nó trở thành biện pháp bảo thủ nhất về thanh khoản. Tỷ số hiện tại cũng bao gồm các tài sản ít thanh khoản hơn như hàng tồn kho và các tài sản hiện tại khác như chi phí trả trước.

Điều gì xảy ra nếu Tỷ số Nhanh chỉ ra rằng một công ty không có thanh khoản?

Trong trường hợp này, một cuộc khủng hoảng thanh khoản có thể xảy ra ngay cả ở các công ty khỏe mạnh—nếu các tình huống phát sinh khiến việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn như trả nợ và trả lương cho nhân viên hoặc nhà cung cấp trở nên khó khăn. Một ví dụ về cuộc khủng hoảng thanh khoản lan rộng từ lịch sử là cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu năm 2007–08, nơi nhiều công ty thấy mình không thể đảm bảo tài trợ ngắn hạn để trả các nghĩa vụ ngay lập tức. Nếu không thể tìm thấy tài trợ mới, công ty có thể buộc phải thanh lý tài sản trong một cuộc bán tháo hoặc tìm kiếm bảo vệ phá sản.

Kết luận

Một công ty không thể tồn tại mà không có dòng tiền và khả năng thanh toán các hóa đơn khi đến hạn. Bằng cách đo lường tỷ số nhanh của mình, một công ty có thể hiểu rõ hơn về những nguồn lực mà nó có trong thời gian rất ngắn nếu cần thanh lý tài sản hiện tại. Mặc dù các tỷ số thanh khoản khác đo lường khả năng của một công ty để tồn tại trong ngắn hạn, tỷ số nhanh là một trong những tỷ số quyết liệt nhất trong việc quyết định khả năng thanh khoản ngắn hạn.