Phần 1: Giải thích đơn giản cho trẻ 5 tuổi

Trái phiếu kho bạc giống như một tờ giấy mà bạn đưa cho chú Sam (chính phủ Hoa Kỳ) và chú Sam hứa sẽ trả lại cho bạn nhiều kẹo hơn sau một thời gian dài. Bạn không phải lo lắng vì chú Sam luôn giữ lời hứa!

Phần 2: Giải thích cho trẻ 12 tuổi

Trái phiếu kho bạc là một cách để chính phủ Hoa Kỳ vay tiền từ mọi người. Khi bạn mua một trái phiếu, bạn cho chính phủ vay tiền và họ hứa sẽ trả lại cho bạn số tiền đó cùng với một ít tiền lãi sau 20 hoặc 30 năm. Đây là một cách an toàn để đầu tư tiền của bạn vì chính phủ Hoa Kỳ rất đáng tin cậy.

Khái niệm chính xác

Trái phiếu Kho bạc (T-Bond) là gì?

Trái phiếu kho bạc (T-bonds) là chứng khoán nợ do chính phủ liên bang Hoa Kỳ phát hành với kỳ hạn 20 hoặc 30 năm. T-bonds kiếm lãi định kỳ cho đến khi đáo hạn, tại thời điểm đó, chủ sở hữu cũng được trả một khoản mệnh giá bằng với số tiền gốc. Trái phiếu kho bạc là một phần của danh mục nợ công của Hoa Kỳ, được gọi chung là Treasuries, thường được coi là gần như không có rủi ro vì chúng được bảo đảm bởi khả năng đánh thuế của chính phủ Hoa Kỳ.

Những điểm chính

• Trái phiếu kho bạc (T-bonds) là chứng khoán nợ của chính phủ Hoa Kỳ với lãi suất cố định và kỳ hạn 20 hoặc 30 năm.
• T-bonds trả lãi suất nửa năm một lần cho đến khi đáo hạn, tại thời điểm đó, giá trị danh nghĩa của trái phiếu được trả cho chủ sở hữu.
• Cùng với tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc (TIPS), trái phiếu kho bạc là một trong bốn loại chứng khoán do chính phủ phát hành gần như không có rủi ro.

Hiểu về Trái phiếu Kho bạc (T-Bonds)

Trái phiếu kho bạc (T-bonds) là một trong bốn loại nợ do Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành để tài trợ cho các hoạt động chi tiêu của chính phủ Hoa Kỳ. Bốn loại nợ này là tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc (TIPS). Các chứng khoán này khác nhau về kỳ hạn và thanh toán lãi suất.

Tất cả chúng đều được coi là tiêu chuẩn trong các danh mục thu nhập cố định tương ứng của chúng vì chúng gần như không có rủi ro. T-bonds được bảo đảm bởi chính phủ Hoa Kỳ, và chính phủ Hoa Kỳ có thể tăng thuế và tăng doanh thu để đảm bảo thanh toán đầy đủ.

Những khoản đầu tư này cũng được coi là tiêu chuẩn trong các danh mục thu nhập cố định tương ứng của chúng vì chúng cung cấp một tỷ lệ đầu tư không có rủi ro cơ bản với mức lợi nhuận thấp nhất của các danh mục. T-bonds có thời gian dài, được phát hành với kỳ hạn 20 và 30 năm.

Giống như các trái phiếu chính phủ khác, T-bonds thực hiện thanh toán lãi suất nửa năm một lần, và thu nhập nhận được chỉ bị đánh thuế ở cấp liên bang. Trái phiếu kho bạc được phát hành tại các cuộc đấu giá trực tuyến hàng tháng do Bộ Tài chính Hoa Kỳ tổ chức. Giá của trái phiếu và lợi suất của nó được xác định trong cuộc đấu giá. Sau đó, T-bonds được giao dịch tích cực trên thị trường thứ cấp và có thể được mua thông qua ngân hàng hoặc nhà môi giới.

Các nhà đầu tư cá nhân thường sử dụng T-bonds để giữ một phần tiết kiệm hưu trí của họ không có rủi ro, để cung cấp thu nhập ổn định trong hưu trí, hoặc để dành tiết kiệm cho việc học của con cái hoặc các chi phí lớn khác. Các nhà đầu tư phải giữ T-bonds của họ trong ít nhất 45 ngày trước khi chúng có thể được bán trên thị trường thứ cấp.

Cân nhắc về Trái phiếu Kho bạc

Kỳ hạn của Trái phiếu Kho bạc

Trái phiếu kho bạc được phát hành với kỳ hạn 20 hoặc 30 năm. Chúng được phát hành với mệnh giá tối thiểu là $100, và các khoản thanh toán lãi suất trên trái phiếu được trả nửa năm một lần. Trái phiếu ban đầu được bán thông qua một cuộc đấu giá; số tiền mua tối đa là $5 triệu nếu đấu thầu không cạnh tranh (hoặc 35% của đợt phát hành nếu đấu thầu cạnh tranh).

Một đấu thầu cạnh tranh nêu rõ tỷ lệ mà người đấu thầu sẵn sàng chấp nhận; nó được chấp nhận tùy thuộc vào cách nó so sánh với tỷ lệ đã đặt của trái phiếu. Một đấu thầu không cạnh tranh đảm bảo người đấu thầu nhận được trái phiếu, nhưng họ phải chấp nhận tỷ lệ đã đặt. Sau cuộc đấu giá, trái phiếu có thể được bán trên thị trường thứ cấp.

Thị trường Thứ cấp của Trái phiếu Kho bạc

Có một thị trường thứ cấp tích cực cho T-bonds, làm cho các khoản đầu tư này có tính thanh khoản cao. Thị trường thứ cấp cũng làm cho giá của T-bonds dao động đáng kể trên thị trường giao dịch. Do đó, các tỷ lệ đấu giá và lợi suất hiện tại của T-bonds quyết định mức giá của chúng trên thị trường thứ cấp.

Tương tự như các loại trái phiếu khác, T-bonds trên thị trường thứ cấp thấy giá giảm khi tỷ lệ đấu giá tăng vì giá trị của các dòng tiền tương lai của trái phiếu được chiết khấu ở tỷ lệ cao hơn. Ngược lại, khi giá tăng, lợi suất tỷ lệ đấu giá giảm.

Lợi suất của Trái phiếu Kho bạc

Trong thị trường thu nhập cố định, lợi suất của T-bonds giúp hình thành đường cong lợi suất, bao gồm toàn bộ phạm vi đầu tư do chính phủ Hoa Kỳ cung cấp. Đường cong lợi suất biểu đồ lợi suất theo kỳ hạn, và thường có xu hướng đi lên (với các kỳ hạn ngắn hơn cung cấp tỷ lệ thấp hơn so với các kỳ hạn dài hơn). Tuy nhiên, đường cong lợi suất có thể trở nên đảo ngược khi các tỷ lệ dài hạn thấp hơn các tỷ lệ ngắn hạn. Một đường cong lợi suất đảo ngược có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp tới.

Các loại Trái phiếu Kho bạc là gì?

Có ba loại chính của Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ: trái phiếu, tín phiếu và trái phiếu. Tín phiếu đáo hạn trong vòng chưa đầy một năm, trái phiếu trong hai đến năm năm, và trái phiếu trong 20 hoặc 30 năm. Tất cả đều được bảo đảm bởi sự tín nhiệm đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ.

Làm thế nào để mua T-Bonds?

Để mua T-bonds, bạn có thể truy cập vào Treasurydirect.gov, tạo một tài khoản và mua trái phiếu của bạn trực tiếp từ chính phủ trên trang web.

Trái phiếu Kho bạc có phải là một khoản đầu tư tốt không?

Liệu trái phiếu kho bạc có phải là một khoản đầu tư tốt hay không sẽ phụ thuộc vào nhà đầu tư cụ thể. Trái phiếu kho bạc được coi là tài sản không có rủi ro, vì vậy các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp sẽ thấy những tài sản này phù hợp; tuy nhiên, vì sự an toàn của chúng, chúng trả lãi suất thấp, hạn chế lợi nhuận. Đây có thể là những lựa chọn tốt trong một thị trường chứng khoán suy giảm đối với một số nhà đầu tư. Ngoài ra, mặc dù chúng không có rủi ro, trái phiếu kho bạc vẫn có thể chịu rủi ro lạm phát và rủi ro lãi suất, có thể làm giảm lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Kết luận

Trái phiếu kho bạc là một phần của tập hợp Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Chúng là tài sản có rủi ro thấp mà các nhà đầu tư có thể chọn khi tìm kiếm lợi nhuận an toàn nhưng thấp. Bạn có thể đầu tư vào trái phiếu kho bạc thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) và quỹ tương hỗ. Gilt là phiên bản của Vương quốc Anh của chứng khoán này. Nó cũng được giao dịch thông qua các quỹ gilt.

Trái phiếu kho bạc cũng là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn khỏi các thị trường chứng khoán biến động. Vì trái phiếu kho bạc được bảo đảm bởi sự tín nhiệm đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ, quốc gia có nền kinh tế lớn nhất và ổn định nhất thế giới, chúng được coi là các khoản đầu tư không có rủi ro.